募资项目 - 公司计划向特定对象发行A股股票募集资金不超过12亿元 用于高精度掩膜版生产基地建设项目一期和高端半导体掩膜版生产基地建设项目一期 [1] 行业前景 - 平板显示行业快速发展 受电视平均尺寸增加 大屏手机 车载显示和公共显示等需求拉动 2022年中国大陆平板显示掩膜版需求731亿日元 预计2027年达822亿日元 [2] - 半导体掩膜版市场规模快速增长 中国大陆中高端半导体掩膜版产品严重依赖进口 国内自主供应存在较大缺口 [2] - 半导体芯片产业加速进口替代 但国内半导体掩膜版厂商技术水平与国际先进厂商存在较大差距 [2] 公司战略 - 加快平板显示业务布局 扩大业务规模 提升持续盈利能力 [2] - 逐步实现130nm 65nm及更高节点的高端半导体掩膜版量产与国产化配套 推动产品升级和技术领先 [2] 竞争优势 - 国内成立最早 规模最大的掩膜版生产企业之一 [3] - 与国内重点IC Foundry 功率半导体器件 MEMS MicroLED芯片 先进封装等领域企业建立深度合作关系 客户包括芯联集成 三安光电 艾克尔 士兰微等 [3] - 坚持"量产一代 研发一代 规划一代"的研发方式 截至2024年底累计获授境内外专利和软件著作权166项 [3] 财务预测 - 预计2025-2027年营收分别为14.38亿元 18.10亿元 21.03亿元 [4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.48亿元 3.24亿元 4.08亿元 [4] - 预计2025-2027年PE分别为33.45倍 25.60倍 20.36倍 [4] - 预计毛利率将从2023年的27.62%提升至2027年的32.95% [5] - 预计销售净利率将从2023年的14.49%提升至2027年的19.39% [5]