文章核心观点 - 德州仪器和意法半导体两大芯片巨头一季度业绩显示行业出现复苏迹象 两家公司对第二季度营收的预测均超出华尔街预期 [3][7] - 行业复苏主要由周期性需求推动 尤其是在工业和汽车市场 但全球贸易关税政策的不确定性仍是潜在挑战 [5][7] 德州仪器业绩与展望 - 第二季度营收预测范围为41.7亿美元至45.3亿美元 远超华尔街平均预期的41.2亿美元 [3] - 越来越多的证据表明所有渠道和地区的工业市场正在复苏 公司认为这是真正的复苏而非仅与关税有关 [3] - 公司面临来自美国和中国的关税威胁 中国客户在第一季度贡献了约20%的收入 [5] - 公司努力确保客户获得在关税影响最低地区生产的芯片 其国际生产网络具备快速扩张能力 [5] - 公司股价截至周三收盘已下跌19% [5] 意法半导体业绩与展望 - 公司称第一季度业绩是今年的最低点 第二季度预计营收为27.1亿美元 高于分析师预期的26.2亿美元 但较去年同期下降16.2% [7] - 第一季度营业收入同比暴跌99.5% 营收为25.2亿美元 符合公司自身预期 [7] - 公司未提供全年业绩指引 因市场前景不明朗且客户库存调整持续 [7] - 第一季度库存进一步上升 达到可销售167天 而上季度末为122天 [7] - 公司专注于其可控事项 包括不断创新和改进产品与技术组合的竞争力 [7]