基金基本信息 - 基金代码为001667，类型为积极配置-大盘平衡型，基准指数为沪深300指数 [1] - 成立于2016年8月17日，截至2024年底规模为31.44亿元 [2] - 基金经理为林乐峰，所属公司为南方基金 [2] - 年度综合费率为1.50%，显著低于同类平均2.48%的水平 [3][21] 基金经理背景 - 林乐峰具备16年证券从业经历和8年公募基金管理经验，2017年12月起管理该基金 [4] - 研究覆盖钢铁、机械、电子、家电、医药、食品饮料、化工、新能源等多个行业 [4] - 目前管理10只基金（2只权益+8只偏债混合），总规模170亿元，债券投资由助理协助 [4] - 公司研究团队60人，分为5个大组提供支持 [4] 投资策略与风格 - 采用自下而上方法，注重公司质地和估值，组合构建均衡 [3][6] - 个股选择标准：成长股要求ROE长期≥15%或上行趋势，价值股看重盈利和分红稳定性 [6] - 行业配置：历史集中在食品饮料、医药生物、汽车、机械设备等传统行业 [6] - 2021年后风格转向大盘平衡，换手率降至100%以内，单一行业配置≤20% [6] 业绩表现 - 2017年12月至2025年2月年化回报10.7%，跑赢沪深300指数11.18个百分点 [3][16] - 在同类基金中排名前17%，夏普比率0.73（同期沪深300为0.02） [16] - 除2023年外，其他完整年度均跑赢同类平均和基准指数 [14] 资产配置 - 股票仓位90.53%（同类平均60.38%），债券5.54%，现金1.74% [10] - 行业分布：周期性40.2%，敏感性37.51%，防御性22.29% [11] - 细分行业超配基础材料（16.33% vs 8.12%）、可选消费（18.82% vs 8.31%） [11] 费用优势 - 年度运作费用1.4%+交易费用0.1%，显著低于同类2.48%的平均水平 [21] - 低换手率策略有效降低交易成本 [6][21]