A股市场表现 - A股三大指数集体反弹 沪指涨0.86% 深成指涨0.91% 创业板指涨0.82% 全市场半日成交额8621亿元 超4800只个股上涨 [2] - 社融及贸易数据向好支撑市场走强 但特朗普关税政策不确定性形成扰动 [3] 特朗普关税政策变动 - 美国原计划对智能手机、电脑、芯片等电子产品免除"对等关税" 可能缓解美国消费者涨价压力 利好苹果、三星等电子巨头及A股苹果产业链公司 [6] - 政策出现反转 特朗普宣布下周将公布半导体关税税率 美国商务部长称此前豁免仅为临时措施 电子产品将被纳入半导体关税范围 关税可能在一两个月后生效 [6][7][8] - 对半导体征收关税旨在将电子产品制造业带回美国 [8] 消费电子板块波动 - 市场预期关税豁免提振消费电子板块 但特朗普最新表态导致板块冲高回落 [10] - 立讯精密竞价阶段一度涨停 午盘逼近平盘 总市值2339.46亿元 成交额91.13亿元 [11][12] - 蓝思科技、歌尔股份表现类似 [13] - 投资者观点分歧：部分认为代工企业受关税影响大 配件厂影响较小 只要苹果不退出中国 果链仍有机会 [16] 中国金融数据 - 3月人民币贷款增加3.64万亿元 同比多增5470亿元 超出市场预期的3万亿元 [18] - 3月社融增量达5.89万亿元 同比多增1.06万亿元 [18] - 3月末M2余额326.06万亿元 同比增长7% M1余额113.49万亿元 同比增长1.6% [20] - 信贷需求回升与宏观政策靠前发力有关 央行将继续加强逆周期调节 [20]