事件概述 - 集团2月批发销量为16.1万辆，同比增加5.7%，环比下降41.4% [1] - 自主乘用车2月批发销量为9.4万辆，同比增加12.5%，环比下降51.2% [1] - 长安福特2月批发销量为1.2万辆，同比下降9.0%，环比下降31.5% [1] - 长安马自达2月批发销量为0.38万辆，同比下降3.9%，环比下降42.5% [1] 自主乘用车与新能源业务 - 2月自主新能源批发销量为3.97万辆 [1] - 深蓝品牌2月销量1.87万辆，同比大幅增长87.5%，环比下降23.8% [1] - 阿维塔品牌2月销量5,182辆，同比大幅增长110.9%，环比下降41.3%，新车型阿维塔07贡献增量 [1] - 启源品牌2月销量0.8万辆 [1] - 集团2025年销量目标为300万辆，其中新能源销量目标为100万辆 [1] - 后续将推出阿维塔06、深蓝S09、长安启源Q07等全新产品以加速电动化转型 [1] 核心新能源品牌展望 - 深蓝品牌计划在2025年推出包括S09在内的两款全新车型，S09采用六座布局并搭载华为乾崑智驾ADS 3.0 [2] - 深蓝品牌加速全球化布局，2025年全球年销目标为50万台，其中国内40万台，海外10万台 [2] - 阿维塔品牌新车型主要包括阿维塔06以及阿维塔12和阿维塔07的改款车型 [2] - 阿维塔06将配备华为乾崑智驾ADS 3.0和鸿蒙4.0车机系统，价格有望进一步下探，助力实现22万辆的销量目标 [2] 海外市场拓展 - 2月长安海外销量4.8万辆，同比大幅增长63.6%，环比下降23.4% [3] - 2025年公司计划在海外新建8个经营主体、16个物流节点、28条线路、550多个渠道触点 [3] - 2025年关键海外举措包括泰国罗勇工厂和独联体区域KD项目投产、召开欧洲品牌发布会、设立巴西子公司、在中东非全面导入三大品牌 [3] - 泰国"右舵生产基地"首期产能10万辆，二期后总产能将增加至20万辆，预计2025年第一季度实现投产 [3] 财务预测与投资建议 - 预计2024-2026年营业收入分别为1,630亿元、1,886亿元、2,121亿元 [3] - 预计2024-2026年归属母公司股东净利润分别为60.7亿元、82.4亿元、107.9亿元 [3] - 预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.61元、0.83元、1.09元 [3] - 基于2025年3月5日12.97元/股的收盘价，对应市盈率（PE）分别为21倍、16倍、12倍 [3]