核心观点 - 报告认为，在密集的国内外政策变化后，A股市场需要时间消化并适应新的格局[20][37][57] - 全球主要央行货币政策出现分化，欧洲央行开启降息周期，而美国强劲的劳动力市场数据使美联储年内降息预期降温[6][20][57][96] - 国内经济呈现结构性特征，出口“以价换量”格局持续，跨境电商等新业态蓬勃发展，而汽车市场则进入平稳期，新能源车表现优于燃油车[12][13][18][106][131] A股市场概览 - 市场表现：本周（6月3日-7日）A股市场震荡调整，主要指数普遍收跌，中证100、上证180、沪深300表现相对居前，涨幅分别为0.31%、-0.06%、-0.16%，而中证1000、创业板综、国证2000跌幅较大，分别为-3.76%、-3.86%、-5.29%[20][44] - 行业涨跌：申万一级行业中，公用事业、交通运输、煤炭涨幅居前，分别为2.82%、1.09%、-0.19%；综合、轻工制造、社会服务跌幅居前，分别为-7.41%、-5.76%、-5.65%[20][44] - 主力资金流向：概念板块中，发电机概念、第四代半导体、汽车一体化压铸主力资金净流入居前，分别为7.35亿元、3.33亿元、3.06亿元[20] - 北向资金：本周北向资金成交净买入53.05亿元，净流入规模前三的个股为工业富联（12.41亿元）、宗申动力（8.97亿元）、美的集团（6.94亿元）[20][50] - 两融资金：截至6月6日，本周融资净流出121.52亿元，两融余额为15129.23亿元；行业层面，银行、农林牧渔、石油石化融资净买入居前，分别为10.38亿元、6.07亿元、2.96亿元；个股层面，江苏银行、牧原股份、北方华创融资净买入居前，分别为5.66亿元、4.91亿元、4.22亿元[20][53][56] 全球宏观日历 - 中国进出口：2024年5月，我国进出口金额同比增长5.1%，较前值高0.7个百分点；出口金额同比增长7.6%，较前值高6.1个百分点；进口金额同比增长1.8%，较前值低6.6个百分点[12][60] - 出口结构：出口呈现“以价换量”格局，2024年4月出口价格指数为95.6，出口数量指数为109.8，自2023年5月以来出口价格指数已连续11个月低于100[13] - 主要贸易伙伴：2024年1-5月，中国与东盟贸易总值2.77万亿元，同比增长10.8%；与欧盟贸易总值2.23万亿元，同比下降1.3%；与美国贸易总值1.87万亿元，同比增长2%[89] - 欧洲央行降息：北京时间6月6日，欧洲央行将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率均下调25个基点，分别至4.25%、4.50%和3.75%，这是其自2019年以来首次降息[6][92] - 美国非农就业：美国5月季调后非农就业人口增加27.2万人，显著高于市场预期的18.5万人，失业率升至4.0%，为2022年1月以来新高[20][57][94] - 美国PMI数据：美国5月制造业PMI为48.7%，服务业PMI为53.8%[59] 全球财经大事概览 - OPEC+减产协议：6月2日，OPEC+同意将366万桶/日的减产措施延长一年至2025年底，并将220万桶/日的自愿减产行动延长三个月至今年9月底，但将在2024年10月至2025年9月间逐步取消该220万桶/日的自愿减产[68] - 跨境电商发展：我国跨境电商持续高速发展，过去5年贸易规模增长超过10倍；2024年一季度跨境电商进出口5776亿元，增长9.6%；全国跨境电商主体已超12万家，建设海外仓超2500个[102][122] - 乘用车市场：据乘联会初步统计，5月全国乘用车市场零售168.5万辆，同比下降3%，环比增长10%；其中新能源车市场零售79万辆，同比增长36%，环比增长17%[106][135] - 新能源车厂商：5月新能源乘用车厂商销量前三为比亚迪（33.0万辆）、特斯拉中国（7.2万辆）、吉利汽车（5.9万辆）[135]