报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司全资孙公司乐动科技拟以自有资金8,287.5万元收购公司控股股东持有的富荣高科51%的股权,富荣高科持有金陵乐彩65%的股权。交易完成后金陵乐彩将纳入公司合并报表范围 [1] - 金陵乐彩是海南省视频彩票业务的运维方,交易完成后上市公司将实现金陵乐彩并表,有助于满足公司多元化发展需求,借助金陵乐彩的平台、专业团队、项目资源优势,提升公司的综合竞争能力 [1] - 本次交易含有业绩承诺,若承诺未完成,上市公司可以不支付剩余交易对价 [1] 财务数据总结 - 营业总收入: - 2023年为665.36百万元,同比下降28.31% [2] - 2024年预计为1,039.09百万元,同比增长56.17% [2] - 2025年预计为1,167.35百万元,同比增长12.34% [2] - 2026年预计为1,314.58百万元,同比增长12.61% [2] - 归母净利润: - 2023年为-236.93百万元 [2] - 2024年预计为22.38百万元,同比增长109.45% [2] - 2025年预计为72.71百万元,同比增长224.87% [2] - 2026年预计为99.60百万元,同比增长36.97% [2] - 每股收益(最新股本摊薄): - 2023年为-1.16元 [2] - 2024年预计为0.11元 [2] - 2025年预计为0.36元 [2] - 2026年预计为0.49元 [2] - 毛利率: - 2023年为-12.57% [2] - 2024年预计为11.15% [2] - 2025年预计为13.71% [2] - 2026年预计为13.69% [2] - 归母净利率: - 2023年为-35.61% [2] - 2024年预计为2.15% [2] - 2025年预计为6.23% [2] - 2026年预计为7.58% [2]