业绩总结 - 公司2023年实现收入146.5亿元，同比增长29.5%[1] - 公司扣非归母净利润为7.7亿元，同比扭亏[1] - 公司2023年营业收入增长了33.08%[4] - 公司的EBITDA在2023年增长了74.82%[4] - 公司归属于母公司净利润在2023年增长了782.71%[4] - 公司的毛利率在2023年达到了41.99%[4] - 公司的净利率在2023年达到了8.72%[4] - 公司的ROE在2023年达到了6.01%[4] - 公司的ROIC在2023年达到了6.01%[4] - 公司的资产负债率在2023年下降到了65.68%[4] - 公司的流动比率在2023年达到了1.1[4] - 公司的存货周转率在2023年达到了127.8[4] 公司业务 - 公司23年财务费用为6.9亿元，费用率为4.7%，同比增长0.4pct[2] - 公司归母净利率为6.8%，较2019年水平存在0.4pct的缺口[2] - 境内有限服务型酒店全年RevPAR为2019年度的106.3%[2] - 境外有限服务型酒店全年RevPAR为2019年度的111.9%，较2022年度增长12.4%[2] - 公司2023年新增酒店1407家，净增酒店888家[2] - 全服务型酒店新增60家，有限服务型酒店新开业1347家，净增开业酒店828家[2] 未来展望 - 公司预计2024-26年营收分别为157.4/167.2/177.3亿元，同比增速分别为7.5%/6.2%/6.1%[3] - 公司预计2024-26年归母净利润分别为14.8/18.3/20.6亿元，同比增速分别为47.6%/23.8%/12.4%[3] - 公司2024年25倍PE估值，目标价34.55元，维持“买入”评级[3]