报告的核心观点 - 国家发展改革委、国家能源局印发《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》,明确了新形势下配电网高质量发展的总体目标与阶段性目标[1] - 该指导意见提出了全面提升供电保障能力、提高装备能效和智能化水平、强化应急保障能力建设三大建设要求[1] - 政策层面强调配网建设,有助于推动各级政府电力投资向配网倾斜,带动配电变压器升级改造、配网智能化/柔性化水平提升[1] 根据目录分别总结 1. 全面提升供电保障能力 - 适度超前规划变配电不点,优化电网设施布局[1] - 有序推进高层小区一级负荷双重电源改造[1] - 因地制宜建设可再生能源局域网[1] 2. 提高装备能效和智能化水平 - 2025年,电网企业全面淘汰S7(含S8)型和运行年限超25年且能效达不到准入水平的配电变压器[1] - 全社会在运能效节能水平及以上变压器占比较2021年提高超过10个百分点[1] 3. 强化应急保障能力建设 - 合理提高核心区域和重要用户的相关线路、变电站建设标准[1] - 提升电网综合防灾能力[1] 相关标的 - 配网变压器:金盘科技、望变电气[1] - 配网智能化:东方电子、泽宇智能、金智科技[1] - 智能电表:三星医疗、海兴电力、威胜信息、炬华科技[1] - 虚拟电厂:国能日新、安科瑞、苏文电能[1] 风险提示 - 政策推动不及预期[2] - 配网智能化改造不及预期[2] - 政府投资不及预期[2]