报告行业投资评级 * 报告未明确给出对汽车零部件或机器人行业的整体投资评级 [1][2][47][48] 报告的核心观点 * 汽车零部件板块：2026年板块整体Beta机会较弱，应寻找结构性机会，优选产品型公司、能切入高价值赛道提升单车价值（ASP）的公司以及优先布局海外产能的潜在龙头型公司 [2][48] * 人形机器人板块：产业正从“0→1”迈向“1→10”，进入春季躁动期，2026年需关注特斯拉Optimus V3订单落地及国内厂商应用端落地，供应链相关公司受益 [2][48] 汽车零部件板块周度复盘 * 市场表现：本周（截至2026年1月9日）SW汽车零部件指数上涨3.37%，在SW汽车板块中排名第2；2025年初至今累计上涨47.4%，同样排名第2 [2][19] * 行情分析：板块近一月上涨10.51%，较万得全A指数超额收益为**+3.23%，但本周超额收益为-1.74%；单日成交额占万得全A比例稳定在3.5%-3.7%，热度较上周有所下滑 [22] * 板块估值：截至2026年1月9日，SW汽车零部件板块市盈率（PE-TTM）处于历史83.04%分位，市净率（PB-LF）处于历史78.08%分位；PE较2025年初上升8.75倍，PB上升0.74倍 [2][25] 人形机器人板块周度复盘 * 市场表现：本周万得机器人指数上涨3.74%，2025年初至今累计上涨68.14%；本周较SW汽车零部件指数超额收益为+0.37%** [2][27] * 行情分析：板块近一月上涨9.68%；本周单日成交额占万得全A比例在4.88%-6.48%之间，换手率在3.35%-4.22%之间，交易热度较上周有所下降 [27][34] * 板块估值：以2025年至2026年1月9日为计算区间，万得机器人指数PE（TTM）处于88.07%分位，PB（LF）处于94.24%分位；PE较2025年初上升5.53倍，PB上升0.64倍 [2][37] * 行业动态： * 新剑传动完成IPO辅导备案登记 [38] * 1X公司人形机器人NEO预计2026年开始向美国市场交付 [38] * 波士顿动力发布新一代Atlas机器人，计划2028年参与现代汽车造车 [38] * 小鹏汽车创始人官宣2026年量产人形机器人 [38] * Mobileye以9亿美元收购以色列人形机器人公司Mentee [38] * 2025年优必选人形机器人订单总金额已近14亿元 [39] 核心覆盖个股跟踪 * 本周涨幅前五：【旭升集团】上涨18.05%、【新泉股份】上涨16.17%、【恒帅股份】上涨13.24%、【耐世特】上涨10.76%、【华达科技】上涨10.65% [2][43] * 重点公司动态： * 旭升集团：获得北美新能源厂商78亿元的零部件项目定点，预计2026年底量产，生命周期8年 [2][46] * 华达科技：2025年中期分红方案落地，每股派发现金红利0.15元（含税），股权登记日为2026年1月15日 [2][46] * 核心标的盈利预测：报告列出了包括福耀玻璃、拓普集团、均胜电子等11家公司的市值、股价及2024-2026年每股收益（EPS）和市盈率（PE）预测 [4] 投资建议 * EPS维度（侧重盈利增长）：推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份 [2][48] * PE维度（侧重估值弹性）： * 机器人供应链：推荐拓普集团、均胜电子、双环传动，关注亚普股份、岱美股份 [2][48] * 液冷产业链：推荐敏实集团、银轮股份、飞龙股份 [48]