核心观点 - 报告认为网格交易是一种利用价格在设定区间内自然波动来获取利润的策略，适用于震荡行情，而权益型ETF因其场内交易、长期稳定、费用低廉、流动性好和波动较大等特征，是实施该策略的相对合适标的 [13] - 报告基于流动性、振幅、趋势性、当前价格所处区间和成立时长五个维度筛选，提出了本期（2026年1月5日至1月9日）适用于网格策略的重点ETF标的，并提供了详细的基本面逻辑支撑 [14] 网格交易策略概述 - 网格交易本质上是高抛低吸的交易策略，不预测市场具体走势，而是利用价格在一定范围内的自然波动获利，适用于价格频繁波动的市场 [13] - 在震荡行情中，投资者可通过网格交易反复赚取较小差价以增强收益，待市场新方向明确后再进行策略切换 [13] - 适用网格交易的标的需具备五大特征：选择场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大 [13] - 基于上述特征，权益型ETF被认为是相对合适进行网格交易的标的类型 [13] 华宝证券ETF网格策略标的分析 - 游戏ETF (159869.SZ)：国内游戏版号发放已常态化，2025年全年版号发放总数达1771个，创自2019年以来近7年新高，较2024年增长超20% [14]；2025年上半年，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为95.01亿美元，同比增长11.07% [14]；AI技术在游戏开发各环节的应用有助于降本增效并催生玩法创新 [14] - 证券ETF龙头 (159993.SZ)：2025年A股市场活跃度极高，沪指全年累计涨幅18.41%，全年累计成交额达420.21万亿元，同比增长62.64%，创历史记录 [17]；截至2025年12月30日，A股融资余额达25385.25亿元，较2024年末增长36.91% [17]；在市场高活跃度背景下，证券行业业绩显著提升，43家上市券商三季报中，42家归母净利润正增长，超六成增速超过50% [17]；资本市场改革持续深化，政策支持优质券商适度打开资本空间和杠杆限制，为头部券商打开中长期成长空间 [17] - 亚太精选ETF (159687.SZ)：亚太地区兼具高成长性与结构性转型双重属性，据IMF 2025年7月预测，2025年亚洲新兴市场和发展中经济体经济增速将达5.1%，贡献全球约60%的经济增量 [19]；中国-东盟自贸区3.0版、RCEP等协定为区域发展注入制度红利，促进贸易投资自由化便利化及产业链深度融合 [19]；该ETF跟踪富时罗素亚太低碳精选指数，覆盖中国大陆、日本、韩国、中国台湾、澳大利亚等多个泛亚太地区核心资产 [19] - 红利质量ETF (159758.SZ)：该策略“攻守兼备”，兼顾现金分红能力与盈利增长质量 [20]；自2024年新“国九条”强化分红监管以来，上市公司生态正从“重融资、轻回报”向常态化分红机制积极转变 [20]；多项政策积极引导险资、养老金等中长期资金入市，在低利率与“资产荒”背景下进一步提升高股息资产投资价值 [20]；该ETF跟踪中证红利质量指数，采用红利+质量双因子，筛选50只分红稳定、股息率较高且盈利持续性好的上市公司，寻求高股息与高成长的平衡 [20] - 策略组合建议：建议投资者选择数只合适的、相关性较低的ETF构成组合（如“宽基+行业”或“A股+港股”），以分散风险并起到轮动效果，提高资金利用率 [24]