市场策略与表现 - 2026年1月5日，A股市场迎来新年开门红，全市场成交额放量至25672.4亿元，较前一交易日增加5014.52亿元，万得全A指数上涨1.99% [8][9] - 分市场看，硬科技板块表现居前，科创50指数上涨4.41%，收于1403.41点，创业板指数上涨2.85%，收于3294.55点，蓝筹板块表现相对靠后，上证指数上涨1.38%，收于4023.42点 [8] - 分规模看，中盘股板块风格表现居前，中证500指数上涨2.49%，小微盘股板块风格表现居后，中证2000指数上涨1.68% [9] - 分行业看，传媒、医药生物、电子行业表现居前，交通运输、银行、石油石化行业表现靠后 [9] - 市场上涨主要受国内2025年12月制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI均升至扩张区间，以及元旦假期港股科技线大涨带动A股补涨需求提振 [9] - 脑机接口板块领涨，主要受马斯克表示其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始“大规模生产”设备消息提振 [9] - 半导体芯片板块活跃，受华虹公司收购华力微股权、中微公司收购杭州众硅电子股权等事件及港股半导体板块假期大涨带动 [10] - 报告认为市场量价齐升，沪指成功回到4000点之上，短期有望挑战前高4034点，投资者可适当提升风险偏好，把握“春季躁动”行情下的主题投资机会 [10] - 投资方向上，建议关注科技线（脑机接口、AI应用、半导体芯片）、高端制造（商业航天、机器人）及贵金属板块 [10] - 中长期看，在海外流动性宽松、国内政策“双宽松”延续背景下，预计A股牛市仍将延续，科技成长仍是市场主线 [10] 基金市场动态 - 2026年1月5日，万得LOF基金价格指数上涨0.97%，万得ETF基金价格指数上涨2.19% [11] - 主要宽基ETF普涨，华夏上证50ETF上涨2.22%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨1.91%，南方中证500ETF上涨2.69%，华安创业板50ETF上涨2.89% [12] - 跨境ETF表现强劲，华夏恒生ETF上涨2.77%，华夏恒生科技ETF上涨3.69%，博时标普500ETF上涨1.48% [12] - 商品类ETF中，华安黄金ETF上涨2.09%，国投瑞银白银期货A上涨5.38% [12] - 当日两市ETF总成交额约4811.65亿元，港股医药医疗类、中韩半导体、半导体设备类ETF品种表现相对突出 [12] 债券市场动态 - 2026年1月5日，1年期国债到期收益率上行2.40个基点至1.36%，10年期国债到期收益率上行1.57个基点至1.86%，期限利差为50.22个基点 [14] - 1年期国开债到期收益率上行2.40个基点至1.58%，10年期国开债到期收益率上行1.65个基点至2.00% [14] - 资金面方面，DR001上行2.05个基点至1.26%，DR007上行0.26个基点至1.43% [14] - 国债期货主力合约涨跌互现，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.03% [14] 宏观经济与政策 - 央行于2026年1月5日开展135亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，鉴于当日有4823亿元逆回购到期，实现单日净回笼4688亿元 [15][16] - 国家发改委表示，将统筹安排超长期特别国债、中央预算内投资等资金超1000亿元，支持2025年至2027年长江大保护相关项目建设 [17][18] - 北京市印发产业用地弹性年期出让新规，一般产业项目用地出让年期不超过20年，重大产业项目可达30-50年，地价按年期比值修正，如20年期地价不低于50年期的40% [19][20] - 商务部等9部门发布通知推进绿色消费，提出加大绿色农产品供应、发展二手商品流通等20条举措，支持消费者购买新能源汽车、绿色智能家电等产品 [23][24] 行业动态 - 宠物行业：2025年中国城镇宠物（犬猫）消费市场规模达3126亿元，同比增长4.1%，其中犬消费市场1606亿元（同比+3.2%），猫消费市场1520亿元（同比+5.2%），城镇犬猫数量达1.26亿只，较2024年增长1.8%，单只犬年均消费3006元（同比+1.5%），单只猫年均消费2085元（同比+3.2%），食品市场是主要消费市场，份额为53.7% [25][26] - 磷肥行业：成都云图控股、贵州磷化、湖北宜化等9家磷肥生产企业联合发布承诺书，坚决落实保供稳价责任，相关中央企业向重点磷肥企业平价销售硫黄以降低其生产成本 [28][29] - 动力电池行业：2025年中国新能源乘用车动力电池终端使用量前三名为宁德时代（占比43.4%）、比亚迪（占比27.9%）、中创新航（占比6.7%），行业集中度高，CR3达78.0%，CR10达95.5%，使用宁德时代电池的前三车型为小米SU7（占比7.5%）、星愿（占比7.4%）、Model Y（占比7.2%） [30][31] - 半导体行业：台积电2nm制程工艺量产初期产能约每月3.5万片晶圆，预计到2026年底有望升至14万片/月，高于此前市场预估的10万片/月 [32][33] - 铁路运输行业：国家铁路2025年完成运输总收入10204亿元，同比增长3.1%，首次突破1万亿元，完成旅客发送量42.55亿人（同比+4.2%），货物发送量40.66亿吨（同比+2.1%），全国铁路完成固定资产投资9015亿元（同比+6%），投产新线3109公里，2026年目标为投产新线2000公里以上，完成旅客发送量44.02亿人（同比+3.5%），货物发送量41.3亿吨（同比+1.5%） [22][34][35] 公司动态 - 牧原股份：2025年12月销售商品猪698.0万头，同比下滑14.75%，商品猪销售均价11.41元/公斤，同比下滑25.38%，商品猪销售收入96.67亿元，同比下滑36.06% [36][37] - 普门科技：公司近期取得肿瘤标志物质控品医疗器械注册证（III类），该产品用于多项肿瘤标志物检测时的质量控制 [38][39] - 时代新材：公司发布2025年限制性股票激励计划草案，拟授予限制性股票2174.00万股，约占公司总股本的2.33%，首次授予313名激励对象，授予价格为7.99元/股 [40][41] 区域经济动态 - 湖南省：2025年湖南口岸累计查验出入境人员164万余人次，同比增长0.9%，其中外籍人员90余万人次，占比55%，人数及占比均居中部地区首位，长沙口岸查验出入境人员112万余人次，同比增长6% [42][43]