报告行业投资评级 - 美股行业投资评级为“弱于大市”，并维持该评级 [4] 报告的核心观点 - 大盘趋势淡化，但资金持续流入半导体行业 [1] - 市场整体回撤，能源板块表现相对较优 [1] - 盈利预期随自然增长上升，假期业绩调整较少 [3] 全球市场表现 - 美股指数：本周标普500下跌1.0%，纳斯达克综合指数下跌1.5%，道琼斯工业指数下跌1.3% [11] - 美股风格：大盘价值（罗素1000价值-0.2%）表现优于小盘价值（-1.0%）、小盘成长（-1.1%）和大盘成长（-1.8%）[1] - 全球市场：MSCI新兴市场本周上涨2.3%，表现优于MSCI全球（-0.3%）和MSCI发达市场（-0.6%）[11] - 亚洲市场：韩国综合指数本周表现强劲，上涨4.4%；日经225指数下跌0.8% [11] - 中国市场：恒生指数本周上涨2.0%，MSCI中国（美元）指数上涨1.9%，沪深300指数下跌0.6% [11] - 欧洲市场：斯托克50（欧元）指数本周上涨1.8% [11] - 美债与汇率：10年期美债收益率本周上升6个基点至4.191%；美元指数本周上涨0.4% [11] 中观表现汇总：投资收益 - 行业涨跌：本周24个行业中5个上涨，19个下跌 [1] - 领涨行业：能源（+3.3%）、资本品（+1.1%）、公用事业（+0.9%）、耐用消费品与服装（+0.8%）、半导体产品与设备（+0.2%）[1] - 领跌行业：汽车与汽车零部件（-7.0%）、软件与服务（-4.1%）、商业和专业服务（-2.3%）、保险（-2.3%）、零售业（-2.2%）[1] - 长期表现：近52周来看，半导体产品与设备（+51.0%）、媒体与娱乐（+41.6%）、资本品（+36.0%）涨幅居前 [13] 中观表现汇总：资金流向 - 整体资金流：本周标普500成分股估算资金净流出30.2亿美元，上周为净流入42.1亿美元 [2] - 资金流入行业：8个行业资金流入，半导体产品与设备（+20.6亿美元）、资本品（+3.9亿美元）、技术硬件与设备（+3.7亿美元）流入居前 [2] - 资金流出行业：16个行业资金流出，汽车与汽车零部件（-25.6亿美元）、软件与服务（-24.5亿美元）、零售业（-4.1亿美元）流出居前 [2] - 长期资金流：近52周，信息技术板块整体净流入437.18亿美元，其中半导体产品与设备子行业净流入290.20亿美元 [15] 中观表现汇总：盈利预测 - 整体盈利上修：本周标普500成分股动态未来12个月EPS预期上调0.3%，与上周上调幅度持平 [3] - 行业盈利上修：全部24个行业盈利预期上升，上修幅度居前的有：汽车与汽车零部件（+0.7%）、半导体产品与设备（+0.5%）、材料（+0.4%）[3] - 长期盈利增长：近52周，半导体产品与设备行业盈利预期大幅上调65.0%，信息技术行业整体上调35.0% [17] 中观表现汇总：估值水平 - 市盈率（P/E）：当前标普500成分股整体法市盈率为22.1倍，本周下降1.2% [19] - 市盈率变化：本周市盈率下降较多的行业包括汽车与汽车零部件（-7.7%）、软件与服务（-4.5%）、非日常生活消费品（-3.3%）[19] - 市净率（P/B）：当前标普500成分股整体法市净率为5.3倍，本周下降1.2% [20] - 市净率变化：本周市净率下降较多的行业包括汽车与汽车零部件（-7.0%）、零售业（-2.7%）、商业和专业服务（-2.6%）[20] 中观表现汇总：一致预期目标价与投资评级 - 目标价上行空间：当前标普500成分股整体市场一致预期目标价上行空间为16.8% [22] - 行业上行空间：上行空间较高的行业包括：半导体产品与设备（28.9%）、软件与服务（30.2%）、零售业（25.8%）[22] - 投资评级分布：根据市场一致预期（数字越低评级越高），评级较高的行业包括：零售业（1.17）、媒体与娱乐（1.20）、半导体产品与设备（1.26）[23] 中观表现汇总：分析师覆盖数量 - 平均覆盖人数：当前标普500成分股平均每只个股有11位分析师覆盖 [25] - 覆盖人数变化：本周分析师覆盖数量整体减少6%，技术硬件与设备行业覆盖人数本周大幅减少30% [25] 关键个股表现跟踪：投资收益 - 科技巨头表现分化：本周谷歌（GOOG）微涨0.1%，英伟达（NVDA）下跌0.9%，微软（MSFT）下跌3.0%，特斯拉（TSLA）下跌7.8% [27] - 消费与医药：礼来（LLY）本周上涨0.2%，耐克（NKE）上涨3.9%，联合健康集团（UNH）上涨1.4% [27] - 传统工业：埃克森美孚（XOM）本周上涨3.0%，卡特彼勒（CAT）上涨2.6%，通用电气（GE）上涨1.8% [27] 关键个股表现跟踪：资金流向 - 科技巨头资金流：本周英伟达（NVDA）资金净流出1.21亿美元，谷歌（GOOG）净流入0.20亿美元，特斯拉（TSLA）净流出25.62亿美元 [29] - 消费与医药资金流：本周礼来（LLY）资金净流入0.09亿美元，耐克（NKE）净流入0.82亿美元 [29] - 传统工业资金流：本周埃克森美孚（XOM）资金净流入0.52亿美元，卡特彼勒（CAT）净流入0.51亿美元 [29]