报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 隔夜行情 - 马棕油03（BMD）收盘价4065.00，上日涨跌幅0.54%，隔夜涨跌幅 -0.15% [1] - 布伦特03（ICE）收盘价61.28，上日涨跌幅0.03%，隔夜涨跌幅 -0.71% [1] - 美原油02（NYMEX）收盘价57.95，上日涨跌幅0.21%，隔夜涨跌幅 -0.75% [1] - 美豆O3 （CBOT）收盘价1060.75，上日涨跌幅 -0.28%，隔夜涨跌幅 -0.35% [1] - 美豆粕03（CBOT）收盘价302.30，上日涨跌幅 -0.40%，隔夜涨跌幅 -0.03% [1] - 美豆油03（CBOT）收盘价49.39，上日涨跌幅0.26%，隔夜涨跌幅 -0.18% [1] - 美元指数最新价98.24，涨跌幅0.23% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.0348，涨跌幅0.02% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.0621，涨跌幅0.26% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16830，涨跌幅0.02% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.5912，涨跌幅0.49% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1451.0000，涨跌幅 -0.38% [1] - 新币（SGD/USD）最新价1.2877，涨跌幅0.03% [1] 现货行情 - 2025年12月30日DCE棕榈油2605华北现货价8750，基差120，基差隔日变化0 [2] - 2025年12月30日DCE棕榈油2605华东现货价8600，基差 -30，基差隔日变化0 [2] - 2025年12月30日DCE棕榈油2605华南现货价8610，基差 -20，基差隔日变化0 [2] - 2025年12月30日DCE豆油2605山东现货价8220，基差356，基差隔日变化 -6 [2] - 2025年12月30日DCE豆油2605江苏现货价8380，基差516 [2] - 2025年12月30日DCE豆油2605广东现货价8410，基差546 [2] - 2025年12月30日DCE豆油2605天津现货价8250，基差386，基差隔日变化 -6 [2] - 2025年12月30日DCE豆粕2605山东现货价3060，基差287，基差隔日变化2 [2] - 2025年12月30日DCE豆粕2605江苏现货价3060，基差287，基差隔日变化22 [2] - 2025年12月30日DCE豆粕2605广东现货价3070，基差297，基差隔日变化12 [2] - 2025年12月30日DCE豆粕2605天津现货价3100，基差327，基差隔日变化12 [2] - 2025年12月30日进口大豆巴西CNF升贴水152美分/蒲式耳，CNF报价447美元/吨 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 巴西大豆产区可能有阵雨，1月大豆结荚鼓粒加速；南里奥格兰德州/帕拉纳州至周五零星阵雨，气温先高后低；马托格罗索州等周二至周五零星阵雨，气温接近或高于正常；上周中西部阵雨局部，中东部炎热干燥或影响结荚鼓粒，本周中部阵雨范围扩大，南部或持续有雨 [4] - 阿根廷大豆主产区北部局部阵雨，中南部大多干燥，锋面系统使北部降雨，虽大部分地区土壤湿度适宜但在下降，本周北部阵雨局部，中南部干燥或对生长造成压力 [4] 国际供需 - USDA民间出口商报告向中国出口13.6万吨大豆，向未知目的地出口23.1万吨大豆，均于2025/2026年度交付 [6] - Anec预计巴西12月大豆出口量302万吨（前一周预计357万吨），豆粕出口量187万吨（前一周预计200万吨） [6] - 巴西戈亚斯州大豆种植最后期限为2026年1月2日，之后禁止种植，种植后15天内需完成强制性作物登记，登记截止日期为1月17日 [7] - 截至12月21日当周，加拿大油菜籽出口量较前一周增加67.6%至9.62万吨，2025年8月1日至12月21日出口量253.99万吨，较上一年度同期减少42.2%，截至12月21日商业库存为130.11万吨 [7] - 加拿大11月谷物交付量为5623537吨，较2024年同期增加14.2%；所有小麦交付量3442185吨，较去年同期增加21%；油菜籽交付量同比增加11.1% [8] 国内供需 - 12月30日，豆油成交35100吨，棕榈油成交100吨，总成交35200吨，环比增加21300吨，涨幅153% [10] - 12月30日，全国主要油厂豆粕成交23.73万吨，较前一交易日增15.14万吨，其中现货成交11.03万吨，较前一交易日增5.64万吨，远月基差成交12.70万吨，较前一交易日增9.50万吨；全国动态全样本油厂开机率为53.46%，较前一日上升2.60% [10] - 截至12月30日，全国豆油港口库存为103.9万吨，较12月23日减少2.7万吨 [10] - 12月30日“农产品批发价格200指数”为129.14，比昨天下降0.52个点，“菜篮子”产品批发价格指数为131.86，比昨天下降0.61个点；全国农产品批发市场猪肉平均价格为17.73元/公斤，比昨天上升0.3%；牛肉65.97元/公斤，比昨天下降0.1%；羊肉63.23元/公斤，比昨天上升0.4%；鸡蛋7.41元/公斤，比昨天上升0.8%；白条鸡17.81元/公斤，比昨天上升1.5% [11] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储明年1月降息25个基点的概率为14.9%，维持利率不变的概率为85.1%；到明年3月累计降息25个基点的概率为45.2%，维持利率不变的概率为48.3%，累计降息50个基点的概率为6.5% [14] - 美国截至12月27日当周红皮书商业零售销售年率上升7.6%，前值为上升7.2% [15] - 美国12月芝加哥PMI 43.5，预期39.8，前值36.3 [15] - 美国10月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率1.3%，预期1.2%，前值1.36% [15] - 美国10月FHFA房价指数月率0.4%，预期0.1%，前值由0.0%修正为 -0.1% [15] - 美联储12月会议同意降息，但就美国经济风险进行辩论，部分支持降息官员也可能支持维持利率不变，部分与会者认为降息后可能需一段时间保持利率不变，若通胀下降，大多数官员认为进一步降息合适，官员间存在分歧 [15] - 美国至12月26日当周API原油库存174.7万桶，预期 -230万桶，前值239.1万桶 [16] 国内要闻 - 12月30日，美元/人民币报7.0348，上调（人民币贬值）17点 [18] - 12月30日，中国央行开展3125亿元7天期逆回购操作，因有593亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放2532亿元 [18] 资金流向 - 2025年12月30日，期货市场资金净流出40.2亿元，其中商品期货资金净流出151亿元（农产品期货资金净流出0.74亿元，化工期货资金净流出3.67亿元，黑色系期货资金净流出2.94亿元，金属期货资金净流出143.65亿元），股指期货资金净流入117.25亿元，国债期货资金净流出5.02亿元 [22] 套利跟踪 未提及具体内容