核心观点 - 报告认为，大盘在连续上涨后出现冲高回落，市场动能有所衰减，盘面呈现结构性行情，需关注热点题材的持续性与板块轮动 [9] - 短期策略上，建议在指数震荡上行趋势未变但需警惕技术性调整的背景下，积极参与热点题材的短线机会，重点关注算力硬件、机器人及商业航天等主题 [9] - 中期展望，随着宏观事件影响消退，估值及流动性将成为主导因素，建议适度提升风险偏好及仓位水平，顺势而为 [9] 市场策略观点 - 市场表现：当日市场分化，蓝筹与小微盘风格占优，上证指数微涨0.04%收于3965.28点，实现九连阳，而创业板指下跌0.66% [6][7] - 行业表现：石油石化、国防军工、银行行业涨幅居前，电力设备、公用事业、有色金属行业表现靠后 [7] - 资金面：全市场成交额为21576.86亿元，较前一交易日减少234.17亿元，上涨公司1993家，下跌公司3325家 [7] - 驱动因素：市场受到央行提出健全“长钱长投”环境、上交所降费让利约11.13亿元、中国ETF规模达6.03万亿元年内增长超6成等利好消息提振 [7] - 热点板块： - 商业航天板块持续活跃，主要受上交所发布商业火箭企业科创板上市指引等政策催化 [7] - 机器人板块走强，受益于工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会等利好 [8] - 后市关注方向：短期可关注算力硬件（如CPO、液冷）、机器人、商业航天、福建、海南和零售等板块的主题投资机会 [9] 重要财经资讯 - 民营经济支持：国家发展改革委召开民营企业座谈会，听取企业意见，将加大对民营企业创新创业和投融资的支持力度 [14][15][16] - 央行操作：央行开展4823亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日有673亿元到期，实现单日净投放4150亿元 [17][18] - 学前教育管理：教育部发布学前儿童学籍管理办法，规定在园儿童需建立终身不变的学籍 [19][20] - 税收政策调整：财政部、税务总局公告，对化妆品、医药和饮料制造企业，广告费和业务宣传费支出不超过当年销售收入30%的部分准予税前扣除，烟草企业相关支出一律不得扣除 [21][22] - 关税调整：国务院关税税则委员会发布2026年关税调整方案，对935项商品实施进口暂定税率，旨在推动科技自立自强、绿色转型和保障民生 [23][24] 行业动态 - 具身智能：智能机器人企业智平方发布全球首个模块化具身智能服务空间“智魔方”，已在北京、深圳落地，未来三年计划在全国覆盖1000个点位 [25][26] - 厨电行业：产业在线预计，2025年中国大厨电行业（含油烟机、燃气灶、集成灶）内销量将达3393万台，同比增长0.2%；出口量将达8882万台，同比增长0.1%，内外销表现基本持平 [27][28] - 电视面板：洛图科技数据显示，2025年11月全球大尺寸液晶电视面板出货量为20.0百万片，同比下跌1.9%，环比下降3.1%，为下半年首次同比下跌及出货量最低月份 [29][30] 公司跟踪 - 妙可蓝多：公司参股的并购基金担保的吉林耀禾出现债务逾期，控股股东内蒙蒙牛已提起仲裁并获裁决，公司可能面临投资损失风险，截至2025年6月30日，公司对并购基金的投资账面价值为128,724,300元 [31][32][33] 湖南经济动态 - 华升股份：公司发行股份及支付现金购买深圳易信科技97.40%股权并募集配套资金的重大资产重组方案，已获得湖南省国资委批复 [34][35] - 长沙营商环境：在全国工商联2025年万家民营企业评营商环境调查中，长沙连续第四次位居全国前十，其市场、法治、创新、政务环境评分均位列全国第三 [37][38]