宏观与策略观点 - 全球风险偏好修复，商品与权益资产普涨，上周日经225指数上涨2.5%，上证指数上涨1.9%，COMEX铜上涨6.7%，伦敦金现上涨4.4%[6] - 美国第三季度GDP环比增长4.30%，11月工业总产值同比增长2.29%，经济数据强劲[7][8] - 国内消费呈现温和改善，节前服务消费回暖，海南旅游价格指数同比由负转正，但地产销售整体价格与溢价仍处低位[18] - 国泰海通证券判断中国股市将跨越重要关口，看好2026年新兴科技主线，并认为周期、消费看转型，继续看好大金融[27] - 市场成交活跃度上升，上周沪深300换手率领涨32.9%，中证1000成交额领涨15.5%，万得全A估值领涨[34][35] 行业动态与数据 - 有色金属价格强势，COMEX金、银、铜年初至今涨幅分别达72.4%、164.0%、45.0%，沪铜价格突破10万元/吨创历史新高[24][98] - 房地产第52周成交回升，30大中城市新房成交面积300万平米，环比前一周增长32.1%，北京优化限购政策以稳定市场[65] - 机械行业液氩价格同比大幅上涨93.36%至1152元/吨，杭氧、陕鼓等企业加速海外业务开拓[53][54] - 商业航天领域迎来政策支持，上交所发布指引明确火箭企业科创板上市标准，要求实现可重复使用中大型火箭成功入轨[81][86] - 保险行业受益于资产与负债端共振，预计在存款搬家背景下，居民资产向储蓄型保险迁移将利好行业估值修复[62][63] - 核电设备领域关注度提升，欧盟聚变战略即将发布，美德联手攻克聚变激光技术瓶颈，行业采购与中标需求加速[57][58][59]