市场总体观点与配置方向 - 权益市场有望在政策明晰、新经济高景气及流动性偏宽环境下震荡向上，建议积极布局春季行情[3] - 配置结构重点关注四大方向：科技成长（AI/半导体/创新药）、先进制造（新能源等）、周期（有色金属/建材等）及绩优红利资产（保险等）[3] 个股核心逻辑与数据摘要 - 百济神州-U：核心产品泽布替尼2025年前三季度全球销售额达27.8亿美元，同比增长53.2%[4] - 北京君正：受益于存储周期上行及L3智能驾驶落地对汽车电子业务的催化[11][12] - 海光信息：作为国产算力领先企业，其CPU、DCU产品深度受益于AI浪潮与国产替代[18] - 道通科技：2025年前三季度营收快速增长，AI+诊断及AI+充电业务发展势头良好[26] - 鹏辉能源：2025年前三季度户储电芯出货量位列全球前三，储能业务景气[32] - 金风科技：2025上半年风机及零部件业务毛利率为7.97%，同比明显提升[39] - 华新建材：2025年第三季度归母净利润同比增长120.7%，海外业务发展迅速[57] - 赤峰黄金与洛阳钼业：均受益于金属价格上行及自身产量增长，享有量价齐升逻辑[46][52] - 中国太保：2018年以来股息率连续多年超过3%，负债端业绩增长稳健[65][66]