报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐（维持）” [4] 报告核心观点 - 2026年机器人板块策略核心是“缩圈与分化”，产业竞争优势将出现分化，实力强的平台化公司竞争力会愈发凸显，建议关注核心产业链、核心技术环节以及核心应用场景 [8] - 工信部成立人形机器人标准化技术委员会，清晰的行业标准是人形机器人规模化量产及应用的前提，在此标准下有望筛选出一批行业内更有竞争力的平台化公司 [8] - 机器人板块资本端催化加速，围绕机器人赛道的资本运作持续活跃，近期有多起机器人独角兽企业收购上市公司的案例 [8] 行情回顾与市场表现 - 过去一周（12月22日至26日），人形机器人板块指数涨幅4.17%，同期沪深300指数涨幅1.95%，板块显著跑赢大盘 [7][10] - 板块流动性明显回升，12月25日机器人核心标的流动性达到近两月以来次高点位，当日机器人成交额占A股总成交额比例为9.09%，处于年初以来56.67%分位 [7][12] - 过去一个月、六个月、十二个月，机器人板块绝对表现分别为8.0%、29.1%、45.2%，相对沪深300指数的表现分别为4.9%、11.1%、28.4% [6] - 周内核心标的中，涨幅前五为大业股份（33.06%）、昊志机电（30.03%）、天奇股份（24.58%）、恒勃股份（19.74%）、万向钱潮（19.46%）[7][14] 重要事件与行业动态 - 工信部成立标准化技术委员会：12月26日，工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会，主要承担基础共性、关键技术、部组件、整机与系统、应用、安全等领域行业标准制修订工作 [2][8][16] - 优必选拟收购锋龙股份：12月24日，优必选拟以16.65亿元收购A股上市公司锋龙股份43%股份，交易完成后将成为其控股股东 [2][8][17] - 傅利叶发布千元级六维力传感器：12月22日，傅利叶公布其首款面向人形机器人应用的六维力传感器，将以“千元级”定价，有望打破当前单台机器人配备4个该模块成本普遍超过8万元的行业成本困境 [2][18][19] - 云深处科技启动上市辅导：12月23日，专注于四足及人形机器人的云深处科技正式启动上市辅导 [2][20] - 伟创电气与浙江荣泰设立合资公司：12月26日，伟创电气公告拟与浙江荣泰在泰国设立合资公司（各持股50%），共同布局智能机器人机电一体化市场 [2][21] 行业规模与相关标的梳理 - 报告覆盖的机器人相关股票家数为476只，总市值5003.4（十亿元），流通市值4322.6（十亿元），分别占A股相应总量的9.2%、4.6%、4.4% [4] - 关注T链相关标的： - Tier 1：长盈精密、三花智控、拓普集团、均胜电子、新泉股份 [4] - 减速器：步科股份、绿的谐波、双环传动 [4] - 无框力矩电机：信质集团、信捷电气、伟创电气 [4] - 丝杠：恒立液压、嵘泰股份、五洲新春、北特科技 [4] - 结构件：永茂泰、旭升集团 [9] - 轻量化：肇民科技、恒勃股份 [9] - 灵巧手：鸣志电器、德昌电机控股、浙江荣泰 [9] - 充电模组：领益智造 [9] - 关注国产链关键龙头： - 本体：优必选、越疆、中坚科技、拓斯达 [9] - 大脑：天准科技 [9] - 关节&丝杠：美湖股份、震裕科技、夏厦精密、丰立智能、中大力德、国茂股份 [9] - 连接器&线束：珠城科技、电连技术 [9] - 新材料：翔楼新材、江苏博云、富春染织 [9] - 传感器：柯力传感 [9] - 四足机器人：长源东谷 [9] - 关注物流装备相关标的：杭叉集团、中力股份、安徽合力、井松智能 [9] 未来重要事件展望 - 预计2026年一季度特斯拉Optimus Gen 3发布 [29] - 2026年2月富士康机器人推出 [29] - 2026年4月北京亦庄将举办人形机器人半程马拉松大赛 [29] - 2026年8月将举办第二届世界人形机器人运动会 [29]