报告行业投资评级 无 报告核心观点 - 上周五夜盘沪铜持续上行突破10万关口，早盘低开高走后高位震荡，午后减仓跳水跌去周五夜盘涨幅，日内高位下挫超4000元/吨，临近元旦假期且铜价短期涨幅大，资金了结意愿强，可关注5日和10日均线支撑 [6] - 今日铝价冲高回落，午后持仓量随铝价回落，宏观上节前资金获利了结意愿强，产业上高铝价抑制下游消费、电解铝社库上升，关注5日均线支撑 [7] - 上周五镍价冲高逼近13万关口，今日午后跳水持仓量小幅下降，宏观上节前资金获利了结意愿强，产业上印尼政策扰动推动镍价上涨，短期主力期价拉升后多头了结意愿强、多空博弈加剧，关注13万关口压力 [8] 产业动态总结 铜 - 临近年末买卖双方交易活跃度走低，10万铜价下下游刚需采购大幅减少，沪铜现货大贴水局面难改 [10] - 12月29日Mysteel电解铜社库为22.43万吨，较25日上升2.21万吨，较22日上升4.43万吨 [10] 铝 - 12月29日Mysteel电解铝社库为63.80万吨，较25日上升2.60万吨，较22日上升5.00万吨 [10] 镍 - 12月29日SMM1电解镍价格127,700 - 135,700元/吨，平均价格131,700元/吨，较上一交易日上涨2,000元/吨 [11] - 金川1电解镍主流现货升水报价区间为7,200 - 7,200元/吨，平均升水为7,200元/吨，较上一交易日上涨100元/吨 [11] - 国内主流品牌电积镍现货升贴水报价区间为 - 200 - 300元/吨 [11] 相关图表总结 铜 - 包含铜基差、铜月差、电解铜国内显性库存、海外铜交易所库存、伦铜注销仓单比例、上期所仓单库存等图表 [12][13][14] 铝 - 包含铝基差、铝月差、电解铝国内社库、海外交易所库存、沪伦比值、铝棒库存等图表 [23][25][27] 镍 - 包含镍基差、镍月差、LME库存、上期所库存、伦镍走势、镍矿港口库存等图表 [35][37][39]