AI基础层：资本支出与供应链 - 字节跳动计划2026年资本支出达1600亿元人民币（约230亿美元），高于2025年的1500亿元人民币，其中850亿元人民币计划用于购买AI处理器[15] - 三星电子和SK海力士将HBM3E内存价格上调近20%，主要因英伟达、谷歌等AI加速器企业上调订单量所致[24] - 中芯国际对8英寸BCD工艺平台涨价约10%，主要受手机和AI需求增长带动[27] AI模型层：商业变现与技术进步 - OpenAI的算力利润率（扣除模型服务成本后的营收占比）从2024年初的35%攀升至2025年10月的70%[16] - OpenAI内部正讨论在ChatGPT中植入广告的具体方案，探索将用户流量转化为直接收入[16] - 国内厂商积极迭代模型：字节推出数学推理模型Seed Prover 1.5[17]；MiniMax开源百亿参数MoE架构模型M2.1[18]；智谱AI上线并开源GLM-4.7模型[19] AI应用层：市场格局与用户增长 - 字节跳动旗下AI应用“豆包”的日均活跃用户数（DAU）已突破1亿大关[21] - 2025年第三季度，Meta Ray-Ban AI眼镜销量达约239万台，同比增长393%，占据AI眼镜市场近80%份额[29] - 国内AI应用周活跃用户排名前四为：豆包、DeepSeek、元宝、蚂蚁阿福[20] 产业链与硬件动态 - 英伟达以约200亿美元现金整合Groq，获得其低延迟芯片技术许可并吸纳核心团队，以强化AI推理芯片布局[14] - 华为发布nova 15系列手机，其中标准版通过与鸿蒙系统协同，整机性能相比上一代提升62%[23] - 11月覆铜板产业链保持高景气度，因汽车、工控及AI需求放量，中低端原材料和覆铜板迎来新一轮涨价[33]