核心观点 - 报告核心观点认为A股市场在岁末年初将步入信息相对稀疏的窗口期，短期需注意技术面反复，但人民币升值和基本面因素为市场提供支撑，跨年行情或稳步展开[6] 市场表现总结 - 2025年12月29日，A股主要指数多数收涨，上证指数收盘报3963.68点，微涨0.10%，实现“八连阳”[1][2] - 深证成指收盘报13603.89点，上涨0.54%；沪深300指数收盘报4657.24点，上涨0.32%[2] - 创业板指收盘报3243.88点，上涨0.14%；科创50指数收盘报1345.83点，下跌0.24%；北证50指数收盘报1463.04点，上涨0.35%[2] 板块与概念表现 - 行业板块方面，有色金属板块领涨，涨幅达3.69%，电力设备、钢铁、国防军工、商贸零售板块涨幅分别为1.40%、1.34%、0.99%、0.86%[3] - 表现落后的板块包括电子(-0.71%)、轻工制造(-0.61%)、通信(-0.60%)、综合(-0.46%)和食品饮料(-0.42%)[3] - 概念板块方面，海南自贸区概念涨幅居前，达4.32%，金属锌、金属铅、金属铜、钛白粉概念涨幅分别为3.61%、3.30%、2.99%、2.56%[3] - 表现落后的概念板块包括科创次新股(-1.44%)、光刻胶(-1.35%)、同花顺果指数(-1.14%)、高压氧舱(-0.92%)和共封装光学(-0.89%)[3] 市场动态与政策消息 - 全国工业和信息化工作会议强调培育壮大新兴产业和未来产业，重点打造集成电路、新型显示、新材料、航空航天、低空经济、生物医药等新兴支柱产业[4][5] - 会议支持人工智能攻关，有序开展卫星物联网等新业务商用试验，并完善具身智能、元宇宙等的创新发展政策，加强6G技术研发[5] - 国家创业投资引导基金正式启动，以“投早、投小、投长期、投硬科技”为导向，聚焦人工智能、生物制药、量子科技、6G等前沿领域，基金存续周期长达15-20年[5] - 该引导基金采取三层架构，通过千亿级财政资金预计将撬动万亿级社会资本[5] 后市展望与配置建议 - 报告指出市场在岁末年初将进入信息相对稀疏的窗口期，需注意短期技术面的反复[6] - 离岸人民币兑美元汇率近日升破7.0关口，为2024年9月以来首次，人民币适度升值整体对A股市场构成积极影响[6] - 中长期来看，经济高质量发展推动企业盈利修复，叠加流动性保持合理充裕，共同为市场走强提供支撑，跨年行情或随市场共识逐步凝聚而稳步展开[6] - 行业配置上，可重点关注有色金属、银行、公用事业、交通运输及TMT等方向[6]