报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周四航天卫星板块大涨带动成长类指数走强，成长类指数有望率先进入上升市 [1][2][3] - 高盛判断全球股市步入牛市“乐观阶段”，2026年盈利将继续支撑行情，含股息总回报率达15%，市场由估值修复转向盈利驱动，地域多元化显效 [2][3] - 全球资金重新加码中国股市，中国科技板块成全球资金布局AI“新战场” [2][3] - 2026年中国股市“大幅上涨的风险远高于大幅下跌的风险”，看好中国市场多重积极因素 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周四航天卫星板块大涨，带动成长类指数走强，两市成交额1.92万亿元稍有放量 [1] - 中证500指数收7410点涨0.80%，中证1000指数收7579点涨0.97%，沪深300指数收4642点涨0.18%，上证50指数收3032点涨0.25% [1] - 行业与主题ETF中，卫星ETF、航空航天ETF等涨幅居前，黄金股ETF、矿业ETF等跌幅居前 [1] - 两市板块指数中，航天装备、电机制造等涨幅居前，贵金属、能源金属等跌幅居前 [1] - 中证1000、沪深300、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流入1.3、1.1、0.8亿元 [1] 重要资讯 - 12月以来大量投资者申购中证A500ETF布局A股成增量资金，背后有季末“冲量”效应和指数行业配置均衡优势 [1] - 高盛判断全球股市步入牛市“乐观阶段”，2026年盈利支撑行情含股息总回报率15%，强调保持在场、强化多元配置 [1][2][3] - 离岸、在岸人民币兑美元升破关键关口，市场对2026年人民币升值形成一致性预期 [1] - 朱雀三号计划2026年年中实现成功回收，回收后三发火箭将快速投入迭代 [1] - 俄罗斯、美国分别计划于2036年前、2030年前在月球建立核电站或部署反应堆，竞争月球战略资源开发主导权 [1][2] - 江西铜业以最高11.7亿美元收购澳大利亚矿商SolGold，控制厄瓜多尔Cascabel项目 [2] - 美联储降息预期升温，美元年内跌近10%，非美货币走强，黄金创历史新高，日元成市场焦点 [2] - OpenAI规划ChatGPT广告商业化路径，或挑战谷歌和Meta主导的数字广告市场 [2] - 福特、雷诺等西方汽车巨头效仿“中国模式”压缩新车开发周期 [2] - 美国就业市场回暖，上周首申失业救济人数回落，劳动力市场具韧性 [2] - 美国监管机构提议放宽银行监管，六大银行总市值大涨有望连续两年跑赢标普500指数 [2] - 日本计划将下一财年超长期国债发行规模降至17万亿日元，缓解债务供应过剩担忧 [2] 市场逻辑 - 周四航天卫星板块带动成长类指数走强，有望率先进入上升市 [2] - 市场从估值修复转向盈利驱动，地域多元化显效，全球投资中国资产ETF获资金净流入 [2] - 科技板块获外资流入最多，中国市场重拾全球投资者信心 [2] - 2025年股市实现2.26万亿净流入，2026年预测保险、理财、养老金成增量资金，机构增量资金达3.1万亿，公募固收+规模翻倍 [2][3] 后市展望 - 成长类指数有望率先进入上升市，中国股市从“预期驱动”转向“盈利驱动” [3] - 中国企业盈利明年或增长14%，2027年或增长12%，估值扩张约10% [3] - 全市场上市ETF总规模较年初增长56%成吸引居民财富重要渠道，外资期待主动资金回归 [3] - 摩根大通看好中国市场多重积极因素，谷歌加速提升AI算力，美国政策使全球资金流向中国 [3] - 部分机构提前开启春季行情，成长类指数有望上升，交易策略转向进攻 [3] 交易策略 - 股指期货方向交易：分批建立以成长类指数为主要标的的股指多单 [3] - 股指期权交易：择机开立中证1000指数股指看涨期权 [3]