报告核心观点 - 东兴农业认为2026年农业投资应关注生猪养殖产能去化、饲料动保后周期属性弱化及宠物食品国牌崛起三条主线，行业基本面持续向好静待拐点 [7][8][9][10] - 东兴电新认为2026年电力设备及新能源行业在“反内卷”背景下景气度回升，应关注锂电、光伏、风电各环节产业链出海机遇 [13][15][17] 农林牧渔行业2026年策略总结 - 生猪养殖主线：行业供需格局向好，短期供过于求趋势持续，预计2026年上半年仍将给猪价带来压力，行业性亏损持续，产能去化将逐步深化，2026年下半年供应压力将逐步缓解 [7] 成本是猪企实现超额收益和长期成长的核心要素，具备成本优势的企业有望维持温和扩张，而落后产能将被进一步淘汰 [7] 重点推荐头部猪企牧原股份，其他标的包括德康农牧、温氏股份、神农股份、天康生物等 [8] - 饲料动保主线：动保行业后周期属性弱化，研发创新是核心，具备研发创新优势的企业有望凭借新产品新管线破局，行业集中度将进一步提升，推荐标的普莱柯、科前生物、生物股份等 [9] 饲料行业国内市场存量博弈，看重成本控制和精细化管理，海外市场有望为饲料企业打开第二增长曲线，重点推荐海大集团 [9] - 宠物食品主线：2025年关税扰动促使全球供需格局重塑，全球化产能布局提升了抗风险能力，国内市场消费维持稳健增长，行业规模持续扩张，国货崛起趋势明显，推荐标的中宠股份、佩蒂股份，其他受益标的乖宝宠物 [10][11] 电力设备及新能源行业2026年策略总结 - 锂电行业主线：产业链经历近2023~2024两年的出清与去库阶段后已走出周期底部，需求端维持超预期高增长，产业链价格企稳后出现上扬，部分环节利润端已确立向上趋势，6F、电解液添加剂（VC）及铁锂正极等环节已出现供应紧张迹象，2025年第三季度头部企业接近满产状态 [13] 电池环节市场格局清晰，在产业链中议价能力较强、盈利能力表现最优，2026年有望迎来涨价和周期，建议关注国轩高科，其他相关受益标的为欣旺达 [13] 材料环节建议聚焦供需格局优化具备提价弹性的环节（如6F、铁锂正极及隔膜）、铁锂正极出海+高压实产品放量机遇以及固态电池关键材料领域突破三个方向 [14] - 光伏行业主线：政策端与市场化机制将形成合力推动行业转型，收储平台公司落地见效及政策加码将推动硅料端整合持续深化，二三线企业稼动率或将维持低位，尾部产能预计将加速退出或重组 [15] 投资主线包括受益于“反内卷”的高启停成本硅料环节和一体化组件企业（如通威股份）以及胶膜等优势辅材龙头（如福斯特） [15] 储能领域经济性不断提升，全球储能装机需求仍将快速增长，推荐关注阳光电源，相关标的阿特斯、德业股份、天合光能等也有望受益 [16] - 风电行业主线：2026年国内装机有望维持高位，随着“反内卷”订单陆续交付，中标价止跌企稳，产业链利润将迎来整体修复 [17] 全球海上风电在技术迭代与政策支持下度电成本（LCOE）不断下降，2026年行业将进入加速扩张期，海上风电基础工程、海缆等核心配套环节将直接受益 [17] 国内企业凭借成熟的供应链与大规模制造能力，中标的海外订单将持续高速增长，出海进程将持续提速 [17] 关注受益于国内装机高位运行与企业盈利修复、风电出海以及海上风电三条主线 [17] 重要公司资讯总结 - 海博思创全资子公司拟投资20亿元建设智能绿色储能工厂项目，预计2028年12月竣工验收并投产 [6] - 震裕科技全资子公司计划投资不低于10亿元建设新能源汽车驱动总成核心部件、低空飞行器驱动总成核心部件及具身人形机器人驱动总成核心部件项目，另一全资子公司计划投资10亿元建设人形机器人精密模组及零部件产业化项目 [6] - 华新建材持股16.26%的股东华新集团计划增持公司A股，增持金额不低于2亿元、不超过4亿元 [6] - 生物股份大股东计划增持公司A股，增持金额5000万元至1亿元 [6] 经济要闻与政策总结 - 国务院国资委要求中央企业加强上市公司质量和市值管理 [2] - 国家发展改革委、国家能源局发布意见，目标到2030年光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右，度电成本与煤电基本相当 [2] - 住房城乡建设部提出推进现房销售制，优化保障性住房供应，支持房地产企业合理融资需求 [2] - 海南自贸港首批使用自产货物的加工增值免关税货物出岛，货值3.2万元的椰子油享受超12%成本节约 [2] - 上海市财政局将生猪收入保险纳入市级财政农业保险保费补贴常规险种，涉农区农户保费由市级财政承担50% [2] 东兴证券研究所金股推荐 - 推荐证券包括：北京利尔、牧原股份、甘源食品、金银河、中科海讯、江苏银行、浙江仙通、福昕软件、威胜信息、日联科技 [5]