报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [12] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 用机器学习模型预测申万大盘和申万小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益20.03% 近一月-0.48% 近一周0.07% [4][14] - 持仓为沪深300ETF 权重100% [19] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子上暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 [4][19] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益19.82% 近一月-0.33% 近一周-2.33% [4][19] - 持仓包括创业板ETF（25.05%）、创业大盘ETF（25.03%）、科创创业ETF（24.98%）、科创50ETF（24.95%） [23] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 [5][23] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益34.96% 近一月-1.12% 近一周1.47% [5][23] - 持仓有证券保险ETF（21.32%）、化工ETF（20.08%）、油气ETF（19.97%）、钢铁ETF（19.51%）、新能源ETF（19.12%） [27] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 [5][27] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益-9.79% 近一月-0.93% 近一周0.39% [5][27] - 持仓含十年国债ETF（9.32%）、500ETF增强（5.95%）、中证1000ETF（5.80%）、300增强ETF（32.60%）、政金债券ETF（23.18%）、短融ETF（23.14%） [30] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规及历史演绎等策略 跟踪挖掘热点指数标的产品构建ETF组合 提供短期市场趋势参考 [6][30] - 截至2025/12/19 近一月超额收益-1.31% 近一周-0.05% [6][30] - 持仓为有色50ETF（37.33%）、港股红利ETF博时（23.72%）、港股通医药ETF（19.94%）、短融ETF（19.01%） [34] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升长期收益和回撤控制能力 [6][34] - 截至2025/12/19 近一月超额收益0.29% 近一周0.07% [6][34] - 持仓有十年国债ETF（50.00%）、政金债券ETF（25.00%）、国债ETF5至10年（24.99%） [37]