报告行业投资评级 - 铝：区间震荡[1] - 氧化铝：继续探底[1] - 铸造铝合金：跟随电解铝[1] 报告核心观点 - 美联储“三把手”威廉姆斯称鉴于近期就业与通胀数据，美联储目前无进一步降息紧迫性，前期降息使政策处于有利位置，11月CPI报告数据受政府关门影响存在扭曲，核心通胀持续向2%目标靠近，劳动力市场调整态势平稳，市场预期明年上半年降息概率较低，6月降息可能性约50%[2] - 日本央行9:0全票通过，如期加息25基点，若经济和物价前景实现将继续加息，植田和男表示调整宽松步伐取决于未来数据，若加息行动过迟，未来或被迫大幅快速加息，加息难救日元，交易员押注下次加息或需等至明年9月[2] 各品类期货市场情况 电解铝 - 沪铝主力合约收盘价22185，较前一交易日变化230，较一周前变化15，较一个月前变化305，较三个月前变化1435；夜盘收盘价22245；成交量225621，较前一交易日变化37177；持仓量315093，较前一交易日变化20928；LME铝3M收盘价2956，较前一交易日变化39；成交量21594，较前一交易日变化 -11947；LME注销仓单占比14.20%，较前一交易日变化0.00%；LME铝cash - 3M价差 -43.33，较前一交易日变化0.94；近月合约对连一合约价差 - ，较前一交易日变化 -5；买近月抛连一跨期套利成本74.62，较前一交易日变化1.09[1] 氧化铝 - 沪氧化铝主力合约收盘价2500，较前一交易日变化 -53，较一周前变化30，较一个月前变化 -321，较三个月前变化 -263；夜盘收盘价2514；成交量198046，较前一交易日变化 -61532；持仓量162354，较前一交易日变化 -7758；近月合约对连一合约价差 -16，较前一交易日变化0；买近月抛连一跨期套利成本24.15，较前一交易日变化 -0.12[1] 铝合金 - 铝合金主力合约收盘价21235，较前一交易日变化125，较一周前变化120；夜盘收盘价21300；成交量4335，较前一交易日变化 -297；持仓量17216，较前一交易日变化26；近月合约对连一合约价差 -70.00，较前一交易日变化 -10；现货升贴水 -150，较前一交易日变化 -10；上海保税区Premium125，较前一交易日变化0；欧盟鹿特丹铝锭Premium(MB)335.0，较前一交易日变化5.0[1] 各品类现货市场情况 电解铝 - 预培阳极市场价6187，较前一交易日变化0；佛山铝棒加工费400，较前一交易日变化 -30；山东1A60铝杆加工费200，较前一交易日变化0；铝锭精废价差 ，较前一交易日变化90；电解铝企业盈亏5560.31，较前一交易日变化116.71；铝现货进口盈亏 -1866.79，较前一交易日变化 -81.31；铝3M进口盈亏 -1840.64，较前一交易日变化 -47.45；铝板卷出口盈亏3529.72，较前一交易日变化122.67；国内铝锭社会库存56.10万吨，较前一交易日变化0.00；上期所铝锭仓单7.62万吨，较前一交易日变化0.00；LME铝锭库存51.96万吨，较前一交易日变化0.00[1] 氧化铝 - 国内氧化铝平均价2758，较前一交易日变化 -7；氧化铝连云港到岸价（美元/吨）335，较前一交易日变化0；氧化铝连云港到岸价（元/吨）2845，较前一交易日变化0；山西氧化铝企业盈亏 -132，较前一交易日变化 -7[1] 铝土矿 - 澳洲进口三水铝土矿价格（美元/吨）（Al:48 - 50%，Si:8 - 10%） ，较前一交易日变化0；印尼进口铝土矿价格（美元/吨）（Al:45 - 47%，Si:4 - 6%） ，较前一交易日变化0；几内亚进口铝土矿价格（美元/吨）（Al:43 - 45%，Si:2 - 3%） ，较前一交易日变化 -1；阳泉铝土矿价格550，较前一交易日变化0[1] 铝合金 - ADC12理论利润 -283，较前一交易日变化 -138；保太ADC1221200，较前一交易日变化100；保太ADC12 - A00 -620，较前一交易日变化10[1] 烧碱 - 三地库存合计陕西离子膜液碱（32%折百）47585，较前一交易日变化 -146；价格2430，较前一交易日变化0[1] 趋势强度 - 铝趋势强度：1[2] - 氧化铝趋势强度： -1[2] - 铝合金趋势强度：0[2]