核心观点 - 报告介绍了三种量化选股策略，分别是戴维斯双击策略、净利润断层策略和沪深300增强策略，并展示了其历史回测及近期表现[4] - 戴维斯双击策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益，超额基准21.08%，且每年超额收益均超过11%[4][8] - 净利润断层策略自2010年至今取得了年化29.33%的收益，年化超额基准26.39%[4][11] - 沪深300增强策略基于投资者偏好因子构建，历史回测超额收益稳定[4][13] 戴维斯双击策略 - 策略核心是以较低市盈率买入成长潜力股，待成长性显现、市盈率提高后卖出，实现EPS和PE的“双击”[4][7] - 2010-2017年回测期内，策略年化收益26.45%，超额基准21.08%，且在7个完整年度里，每个年度的超额收益均超过了11%[4][8] - 截至2025年12月19日，策略今年以来累计绝对收益49.26%，超额中证500指数24.04%，但本周超额收益为**-1.69%[4][8] - 本期组合（截至2025-12-19）超额基准指数8.17%[4][8] 净利润断层策略 - 策略是基本面与技术面共振的选股模式，核心是捕捉“净利润”（业绩超预期）和“断层”（盈余公告后股价向上跳空）[4][10] - 策略自2010年至今取得了年化29.33%的收益，年化超额基准26.39%[4][11] - 截至2025年12月19日，策略本年组合累计绝对收益65.34%，超额基准指数40.13%，本周超额收益为2.35%[4][11] 沪深300增强策略 - 策略基于对优秀基金的归因，将投资者偏好分为GARP型、成长型和价值型，并构建相应因子[4][13] - GARP型投资者希望以相对低的价格买入盈利能力强、成长潜力稳定的公司，通过PBROE因子和PEG因子选股[4][13] - 成长型投资者关注公司成长性，通过营收、利润增速寻找高速成长股票[13] - 价值型投资者偏好具有长期稳定高ROE的公司[13] - 基于投资者偏好因子构建的增强组合，历史回测超额收益稳定[4][18] - 截至2025年12月19日，本年组合相对沪深300指数超额收益为19.48%，本周超额收益为1.60%，本月超额收益为1.67%**[4][18]