量化模型与构建方式 1. 模型名称：成交量模型[1][11] * 模型构建思路： 基于市场成交量的变化进行短期择时判断[8]。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 2. 模型名称：特征龙虎榜机构模型[1][11] * 模型构建思路： 利用龙虎榜中机构资金的买卖行为特征进行市场判断[8]。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 3. 模型名称：特征成交量模型[1][11] * 模型构建思路： 基于某种特定的成交量特征进行市场判断[8]。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 4. 模型名称：智能算法沪深300模型 / 智能算法中证500模型[1][11] * 模型构建思路： 应用智能算法（如机器学习）对沪深300或中证500指数进行择时判断[8]。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 5. 模型名称：涨跌停模型[1][12] * 模型构建思路： 通过分析市场中涨停和跌停股票的数量或比例等特征进行中期择时判断[8]。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 6. 模型名称：上下行收益差模型[1][11][12] * 模型构建思路： 通过计算市场上涨阶段与下跌阶段的收益差异来判断市场趋势[8]。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 7. 模型名称：月历效应模型[1][12] * 模型构建思路： 基于历史数据中存在的特定月份或日历周期的规律性效应进行择时判断。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 8. 模型名称：长期动量模型[1][13] * 模型构建思路： 基于资产的长期价格动量（趋势）进行择时判断[8]。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 9. 模型名称：A股综合兵器V3模型[1][14] * 模型构建思路： 一个综合性的A股择时模型，可能耦合了多个周期或策略的信号[8]。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 10. 模型名称：A股综合国证2000模型[1][14] * 模型构建思路： 针对国证2000指数的综合性择时模型[8]。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 11. 模型名称：成交额倒波幅模型[1][15] * 模型构建思路： 结合成交额与波动率（波幅）的倒数关系进行港股中期择时判断。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 12. 模型名称：恒生指数上下行收益差模型[1][15] * 模型构建思路： 针对恒生指数，计算其上涨与下跌阶段的收益差异进行判断。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 13. 模型名称：双底形态策略[37][45] * 模型构建思路： 基于技术分析中的双底形态识别进行选股，该形态通常被视为看涨反转信号。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该策略具体的形态识别算法和买入卖出规则。 14. 模型名称：杯柄形态策略[37][50] * 模型构建思路： 基于技术分析中的杯柄形态识别进行选股，该形态被视为上涨中继或突破前的整理形态。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该策略具体的形态识别算法和买入卖出规则。 15. 模型名称：倒杯子形态风险监控[55] * 模型构建思路： 识别技术分析中的倒杯子形态（负向形态），作为个股下跌风险的预警信号。 * 模型具体构建过程： 报告未提供该模型具体的形态识别算法。 16. 因子名称：分析师一致预期上调/下调比例[19] * 因子构建思路： 统计行业内获得分析师上调或下调盈利预测的个股比例，反映分析师对行业基本面的整体预期变化。 * 因子具体构建过程： 对于特定行业，计算在统计期内盈利预测被上调（或下调）的上市公司家数占该行业总上市公司家数的比例。 17. 因子名称：基金仓位（绝对/超低配）[20][21][23][26][27] * 因子构建思路： 利用公募基金持仓数据，计算其对特定行业的配置比例（绝对仓位）以及相对于市场标准（如市值占比）的超配或低配程度，反映机构资金动向。 * 因子具体构建过程： * 绝对仓位： 汇总所有样本基金持有某行业股票的总市值，除以样本基金股票总持仓市值。 * 超/低配： 基金对该行业的绝对仓位减去该行业股票在基准指数（或全市场）中的市值占比。 * 超/低配近两年分位数： 将当前时点的超/低配值置于过去两年的历史序列中，计算其分位数位置。 18. 模型名称：华创恐慌指数（HCVIX）[34] * 模型构建思路： 复现并跟踪中国市场波动率指数（VIX），作为判断市场情绪和风险的参考指标。 * 模型具体构建过程： 根据公开的VIX计算方法，基于50ETF、沪深300指数等期权数据，计算未来30天的预期波动率。报告提及复现的指数与已停发的中证VIX历史数据相关系数达99.2%[34]。 模型的回测效果 1. 双底形态策略，本周收益-2.35%，同期上证综指涨跌幅-0.34%，本周相对收益-2.0%，2020年12月31日至今累计收益11.46%，同期上证综指累计涨幅11.99%，累计相对收益-0.52%[37]。 2. 杯柄形态策略，本周收益-1.47%，同期上证综指涨跌幅-0.34%，本周相对收益-1.13%，2020年12月31日至今累计收益8.94%，同期上证综指累计涨幅11.99%，累计相对收益-3.04%[37]。 因子的回测效果 (注：本报告未提供量化因子的历史IC、IR、多空收益等传统回测指标数据。)