报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棕榈油国际市场，马来西亚BMD毛棕榈油期货震荡整理，受美豆油上涨提振一度冲击4200令吉，但因预估11月末库存或达271万吨历史高位而回落，需关注能否站稳4150令吉，否则反弹可能结束并重新趋弱下跌；国内市场，大连棕榈油期货受马棕早盘提振冲击8800元年线阻力后有遇阻回落风险，若马棕无法突破4200令吉，连棕油可能重新趋弱下跌，或跌破8500元支撑，整体近强远弱，需关注能否突破年线阻力 [3] - 豆油国内工厂供应充足、需求有限，基本面偏空，局部地区基差下调拖累期货市场；国际市场CBOT豆油震荡上涨，但美俄谈判取得进展使国际原油地缘风险溢价回吐，拖累国际植物油及国内油脂市场，连豆油1月合约测试8300元压力未突破，短线可能回调并测试8220元支撑 [4] - 豆粕大连主力合约移仓至2605合约，定价对应南美大豆采购成本，丰产限制上方空间，需关注拉尼娜气候减产扰动，若天气风险溢价启动，盘面有突破2900元机会，整体近强远弱；现货市场油厂挺价、贸易商少量建仓，受高库存和饲料需求疲软压制，购销清淡，价格在3000 - 3200元/吨区间整理 [14] 根据相关目录分别进行总结 油脂月间及品种间价差 | 价差类型 | 单位 | 价格 | 今日涨跌(幅) | | --- | --- | --- | --- | | P 1 - 5 | 元/吨 | -22 | 24 | | P 5 - 9 | 元/吨 | 174 | 10 | | P 9 - 1 | 元/吨 | -152 | -34 | | Y 1 - 5 | 元/吨 | 192 | -10 | | Y 5 - 9 | 元/吨 | 58 | 2 | | Y 9 - 1 | 元/吨 | -250 | 8 | | OI 1 - 5 | 元/吨 | 286 | 0 | | OI 5 - 9 | 元/吨 | 45 | 0 | | OI 9 - 1 | 元/吨 | -331 | 0 | | Y - P 01 | 元/吨 | -432 | -68 | | Y - P 05 | 元/吨 | -646 | -34 | | Y - P 09 | 元/吨 | -530 | -26 | | Y/M 01 | / | 2.7218 | -0.2% | | Y/M 05 | / | 2.8427 | -0.33% | | Y/M 09 | / | 2.7183 | -0.24% | | OI/RM 01 | / | 4.0322 | 0% | | OI/RM 05 | / | 3.9304 | -0.41% | | OI/RM 09 | / | 3.8076 | -0.44% | [5] 棕榈油价格及相关数据 | 品种 | 单位 | 最新价 | 涨跌幅（价差） | | --- | --- | --- | --- | | 棕榈油01 | 元/吨 | 8730 | 0.11% | | 棕榈油05 | 元/吨 | 8764 | 0.25% | | 棕榈油09 | 元/吨 | 8596 | 0.33% | | BMD棕榈油主力 | 林吉特/吨 | 4155 | -0.1% | | 广州24度棕榈油 | 元/吨 | 8740 | 80 | | 广州24度基差 | 元/吨 | 10 | 70 | | POGO | 美元/吨 | 458.514 | -1.168 | | 国际毛豆 - 毛棕 | 美元/吨 | 112.51 | 1.39 | [6] 豆油期现日度价格 | 品种 | 单位 | 最新价 | 涨跌幅（价差） | | --- | --- | --- | --- | | 豆油01 | 元/吨 | 8286 | 0.03% | | 豆油05 | 元/吨 | 8094 | -0.04% | | 豆油09 | 元/吨 | 8030 | 0.07% | | CBOT豆油主力 | 美分/磅 | 52.58 | 0.5% | | 山东一豆现货 | 元/吨 | 8490 | 0 | | 山东一豆基差 | 元/吨 | 202 | 10 | | BOHO（周度） | 美元/桶 | 43.397 | -8.0958 | | 国内一豆 - 24度 | 元/吨 | -80 | -30 | [10] 油料期货价格 | 品种 | 收盘价 | 今日涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | 豆粕01 | 3046 | 1 | 0.03% | | 豆粕05 | 2847 | -1 | -0.04% | | 豆粕09 | 2959 | 2 | 0.07% | | 菜粕01 | 2408 | -15 | -0.62% | | 菜粕05 | 2409 | -4 | -0.17% | | 菜粕09 | 2476 | -3 | -0.12% | | CBOT黄大豆 | 1124 | 0 | 0% | | 离岸人民币 | 7.0697 | -0.0004 | -0.01% | [15] 豆菜粕价差 | 价差 | 价格 | 今日涨跌 | 价差 | 价格 | 今日涨跌 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | M01 - 05 | 197 | -7 | RM01 - 05 | 10 | -10 | | M05 - 09 | -109 | 3 | RM05 - 09 | -66 | -1 | | M09 - 01 | -88 | 4 | RM09 - 01 | 56 | 11 | | 豆粕日照现货 | 3020 | 0 | 豆粕日照基差 | -25 | -36 | | 菜粕福建现货 | 2580 | 0 | 菜粕福建基差 | -3 | -10 | | 豆菜粕现货价差 | 600 | -20 | 豆菜粕期货价差 | 622 | 6 | [16][19]