报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对2025年12月1日隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等方面进行了梳理和分析，涉及贵金属、原油、基本金属、能化、黑色系、农产品等期货市场，以及金融、产业、海外、商品、债券等领域，为投资者提供市场动态和投资参考 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货收涨1.59%报4256.4美元/盎司，COMEX白银期货收涨6.06%报57.085美元/盎司刷新历史新高[5] - 国际油价全线走低，美油主力合约跌1.05%报58.48美元/桶，布油主力合约跌0.87%报62.32美元/桶[6] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锡、期铜、期铝、期锌上涨，LME期镍、期铅下跌[6] - 国内期货主力合约涨多跌少，丙烯、塑料涨超1%，纯碱、烧碱、玻璃跌超1%[8] 重要资讯 宏观资讯 - 自2026年1月1日起，上期所部分品种套期保值交易持仓额度申请时间调整，上期所部分会员不执行限仓[10][11] - 王毅将于12月1 - 2日赴俄罗斯举行中俄第二十轮战略安全磋商[11] - 11月制造业采购经理指数为49.2%，比上月上升0.2个百分点；非制造业商务活动指数为49.5%，比上月下降0.6个百分点；综合PMI产出指数为49.7%，比上月下降0.3个百分点，经济景气水平总体平稳[11] 能化期货 - 自2025年12月5日起，国内航线燃油附加费收取标准上调[14] - 11月国内光伏玻璃月度产量下降4.07%，12月预计产量环比上升4.46%，但需求下降供应过剩风险增强[14] - 欧佩克+有望在明年第一季度暂停增加供应，12月适度增产[14] 金属期货 - 摩根大通预计2026年上半年铝价逼近3000美元/吨[16] - Alphamin公司的Bisie矿山正常运营，传闻运输线阻断消息有误[16] - CSPT成员企业2026年度降低矿铜产能负荷10%以上[18] - 本周全国工业硅产量约7.65万吨，产能利用率为52.68%[19] - 智利国家铜业公司2026年铜金属价格溢价超每吨500美元创历史新高[20] - 自2026年1月1日起，氧化铝期货限仓数额调整[20] - 伦敦金属交易所客户电子交易和清算费用下调[21] - 上周上期所铜、铝、铅、锌库存减少，锡、镍库存增加[22] - 10月智利铜产量同比下降7.0%[24] - 11月国内碳酸锂、磷酸铁锂材料产量增长，白银产量下降[24] 黑色系期货 - 247家钢厂高炉开工率81.09%，环比降1.10个百分点，日均铁水产量234.68万吨，环比降1.60万吨[26] - 唐山、邢台部分钢厂下调焦炭价格[26] - 全国45个港口进口铁矿库存总量环比增加155.47万吨，日均疏港量增0.66万吨[27] - 11月28日蒙古国炼焦煤竞拍价格下跌[27] - 华阳股份子公司七元公司500万吨/年煤矿项目正式转入生产矿井[29] - 2025年11月焦煤长协煤钢联动浮动值比10月上涨78元/吨，涨幅5.3%[30] - 本周城市总库存量为872.76万吨，较上周环比减少14.20万吨(-1.60%)[31] - 11月钢铁行业PMI为48%，环比下降1.2个百分点，预计12月需求稳中有降，价格震荡趋稳[31] 农产品期货 - 截至11月28日当周，自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润亏损扩大[33] - 预计巴西2025/26年度大豆产量达1.781亿吨[34] - 截至11月26日，阿根廷大豆播种进度36%[36] - 第48周油厂大豆实际压榨量220.38万吨，开机率为60.63%[36] - 印尼供应商预计12月棕榈油出口税下调，推迟31万吨发货时间[37] - 截至10月16日当周，美国2025/2026年度大豆、玉米出口净销售增加[37] - 民间出口商报告对中国出售312000吨大豆，向未知目的地出售273988吨玉米[38] 金融市场 金融 - 11月新成立公募基金总规模达966.16亿元，新成立基金136只，权益类基金是主力军[40] - 10月私募基金规模达22.05万亿元创历史新高，私募证券投资基金规模首破7万亿元，各类型基金同步增长[41][42] - 12月券商金股关注电子、电力设备等行业，看好科技成长[42] - 11月立讯精密等多只个股获机构调研[42] - 去年以来截至11月底，91家次退市公司被查处，73家被重罚20亿元[42] - 中信证券建议配置延续资源/传统制造业定价权重估和企业出海方向[43] - 中信建投建议12月中旬前布局跨年行情，关注有色、AI等赛道和商业航天主题[43] - 摩尔线程上市在即，宁银理财、兴银理财旗下产品获配售[43] 产业 - 11月国内钢铁行业PMI为48%，环比下降1.2个百分点，12月需求或稳中有降，价格震荡趋稳[45] - 11月中国汽车经销商库存预警指数为55.6%，同比上升3.8个百分点，环比上升3.0个百分点，预计11月乘用车终端销量约215万辆[45] - 2025年度电影总票房突破480亿，贺岁档超50部影片定档[46] - 中国电建承建的广东陆丰核电项目1、2号机常规岛建设全面启动[46] 海外 - 特朗普将撤销拜登用自动签名笔签署的行政命令[47] - 美乌谈判“富有成效”，美国将加强外交努力，中东问题特使将前往莫斯科[47][48] - 特朗普可能年底前敲定下任美联储主席人选[48] - 高盛预计美联储12月9 - 10日议息会议下调利率[49] - 韩国一人户家庭数量持续上升，去年占比首次超36%[50] 商品 - 欧佩克+同意2026年维持整体石油产量不变，6月7日举行会议[51] 债券 - 10月债券市场共发行各类债券63574.6亿元[52] - 11月各地发行新增专项债券规模约4921.92亿元，环比涨幅71%[52] - 截至11月28日，金融机构今年发行绿色债券数量超240只，规模超6400亿元[54] - 截至10月下旬，全球绿色债券发行总额同比下降11%，中国同比增长92%成全球最大市场[54] 今日重要事件 - 09:05日本央行行长植田和男在名古屋发表讲话 - 09:20中国央行公开市场有3387亿元逆回购到期 - 23:30英国央行货币政策委员丁格拉发表讲话 - 2025“人工智能 + ”产业生态大会12月1 - 3日在北京举办[56]