报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对全球宏观经济和金融市场进行了多方面分析 认为AI驱动的资本支出推动市场走高但存在风险 外资资产配置向中国科技板块转移 美国科技企业芯片贬值担忧影响美股AI板块 日本市场出现股债汇“三杀” 礼来成为首家万亿美元市值制药企业 美国高学历人群失业和亚马逊等企业裁员引发经济预警 全球经济进入顶部区域[1][2] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 谷歌AI基础设施负责人表示需每6个月将AI算力翻倍 未来4到5年额外实现1000倍增长 认为风险在于投资不足[1] - 美国数据中心规划容量激增至245吉瓦 第三季度增加45吉瓦 开发商转向能源产地自建发电厂[1] - 大摩预测AI驱动近3万亿美元资本支出推动市场走高 预计标普500指数达7800点 但巨额投资若未转化为生产力可能引发长期信贷问题[1] - 外资撤离韩国股市 资产配置显著转移 中国科技板块成主要流入地之一[1] - 美国科技企业大量购入GPU和半导体芯片 业内担心芯片贬值速度超预期拖累企业盈利 影响美股AI板块走势[1] - 日本市场出现“抛售日本”交易 股、债、汇“三杀” 全球投资者关注[1] - 受需求和板块轮动影响 礼来成为首家万亿美元市值制药企业 口服减肥药预计明年上市 新药研发顺利[1] - 9月美国高学历失业人口超190万 占失业总人数四分之一 加剧对AI引发失业的担忧[1] - 亚马逊裁减约4700个职位 近40%为工程技术类岗位 游戏和广告业务也有裁员[2] 全球经济逻辑 - 纽约联储主席放鸽 美联储12月降息概率升至75%[2] - 英伟达CEO称中国将赢得人工智能竞赛 归功于监管环境和能源成本优势[2] - 高盛指出五大科技巨头2026年资本支出预估升至5330亿美元 摩根大通认为未来五年AI数据中心建设至少需5万亿美元[2] - 美股散户化提速 散户成今年美国股市最大净买家之一 期权市场散户成交量压倒机构[2] - 美国家庭超额储蓄基本耗尽 无法支撑消费 消费放缓扩散至中等收入群体[2] - 亚马逊等企业裁员引发经济学家对经济的担忧 全球经济进入顶部区域[2]