港股市场回顾 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交额减至827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿[1] - 板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强[1] - 上周五恒生指数单边大跌2.38%，报25220.02点，恒生科技指数重挫3.21%，恒生中国企业指数下跌2.45%，市场成交额2857.02亿港元[5] - 恒生指数成分股中4只上涨，83只下跌，京东健康大跌8.6%，信义光能下跌7.51%，龙湖集团上涨1.43%，小米集团上涨1.01%[5] 美股市场表现 - 上周五美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨1.08%，标普500指数涨0.98%，纳斯达克指数涨0.88%[2] - 大型科技股涨跌不一，英伟达跌0.96%，微软跌1.32%，苹果涨1.97%，谷歌A涨3.53%，亚马逊涨1.63%，Meta涨0.87%，甲骨文跌5.66%[2] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.23%，京东涨1.9%，蔚来涨3.33%，小鹏汽车涨1.34%[2] 市场展望与投资策略 - 低估红利板块仍是当前港股市场中可以积极介入的重要方向，科技自立自强仍是未来港股演绎的核心主线之一[3] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显，建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3] - 建议关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块[3] - 建议关注受益于美联储降息预期且中报业绩继续较好表现的上游有色金属板块[3] - 建议关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3] 行业热点与公司动态 - 中国的AI芯片市场规模预计从2024年的1425.37亿元激增至2029年的13367.92亿元，2025年至2029年年均复合增长率为53.7%[9] - 蚂蚁集团发布全模态通用AI助手「灵光」第四日下载量破百万，冲上App Store中国区免费榜第六[9] - 腾讯回购104.2万股，涉资约6.36亿元，腾讯元宝推「一句话生视频」功能[12] - 百度集团推多人协作Agent「百度一见」，为连锁零售等行业提供新营运管理方向[12] - 小米集团全面开源具身大模型MiMo-Embodied，并回购800万股，涉资3.03亿元[12] - 小鹏汽车迎来第100万辆整车下线，明年海外推3款新车型，发布小鹏X9超级增程，官方指导售价30.98万元起[12] 本周荐股分析 - 中国联通2025年上半年算网数智业务收入达454亿元，同比增长4.3%，占主营业务收入比重升至26%[10] - 联通云收入376亿元，同比增长18.6%，数据中心收入144亿元，同比增长9.4%，AIDC签约金额同比增长60%[10] - 公司构建了30+可信数据空间及上百个AI智能体，推动AI在多个领域规模化应用[10] - 2025年上半年研发费用同比增长16%，科技创新人才占比超40%，总规模达4.7万人[10] - 近五年平均股息率超过6%，2025年中期派息每股0.2841元，同比增长14.5%，上半年实现归母净利润145亿元，同比增长5%[10] - 当前估值水平在今年Wind一致预期的12倍PE左右，PB仍然低于0.8倍[10]