核心观点 - 当前市场情绪综合评分为32分，处于“较冷”状态，市场波动较小，投资者观望情绪浓厚 [5][7] - 当市场情绪值低于或接近30分时，市场将获得一定支撑，而当情绪值高于70分时，将出现一定阻力 [7] - 报告追踪的热点主题包括有色金属、电力设备和银行 [5] 市场情绪与资金流向 - 华鑫市场情绪温度指标通过对指数涨跌幅、成交量、涨跌家数、KDJ、北向资金及融资融券数据6大维度进行综合评分 [20] - 前一交易日主力资金净流入前十的个股中，新易盛净流入99,181.02万元，天孚通信净流入69,999.48万元，华映科技净流入46,853.87万元 [8] - 前一交易日主力资金净流出前十的行业中，电力设备行业净流出616,697万元，电子行业净流出384,734万元，计算机行业净流出359,913万元 [15] - 融资前一交易日净买入前十的个股中，新易盛净买入95,322.44万元，中际旭创净买入41,962.42万元，天孚通信净买入31,829.61万元 [10] - 融资前一交易日净买入前十的行业中，通信行业净买入140,230万元，银行行业净买入53,851万元，国防军工行业净买入41,100万元 [17] 热点主题分析 - 有色金属主题：美元降息提振需求预期，AI数据中心拉动边际增量；铜价因金融属性叠加矿端紧张、冶炼厂减产，传统需求韧性及AI拉动，价格中枢上移；铝价因国内产能见顶、海外增量有限，十五五开局紧平衡强化；相关标的包括紫金矿业和中国铝业 [5] - 电力设备主题：全球能源转型与数字化转型交汇，人工智能加速渗透电力行业；国际能源署预测到2030年全球数据中心耗电量将翻一番；中国1—9月国家电网固定资产投资超4200亿元，同比增幅8.1%，全年投资规模有望首次站上6500亿元台阶；相关标的包括国电南自和中国西电 [5] - 银行主题：银行股具有高股息特性，中证银行指数股息率达6.02%，显著高于10年期国债收益率；在经济增速放缓和市场波动加大时，银行股凭借稳定分红能力，成为险资、社保等长期资金重要配置标的；相关标的包括农业银行和宁波银行 [5]