报告核心观点 - 美国政府停摆结束，财政部总账户万亿美元资金将流入市场；全球经济因美国持续的错误政策正进入顶部区域 [3][4] 重要资讯 市场风格转换 - 美联储12月降息预期大幅降温，投资者对经济数据不安，引发对高估值科技股和动量股抛售，资金从成长股轮动至防御性板块，加剧市场风格转换 [3] 美国短期融资市场 - 美国短期融资市场流动性收紧，SOFR与准备金利率利差扩大至8个基点，市场预期美联储将启动“准备金管理购买”变相QE [3] 台积电产能与支出 - 台积电考虑将2026年3纳米产能目标增加2万片/月，总产能或达16 - 17万片/月，2026年资本支出或大幅增至480 - 500亿美元 [3] 中美备用电力容量 - 高盛预计2030年美国“有效备用电力容量”降至15%临界线以下，或成AI发展瓶颈；中国预计拥有约400吉瓦备用电力，超全球数据中心预期需求三倍 [3] 衰老逆转技术 - 世界顶尖免疫学专家称人类可能首次实现逆转衰老，未来技术或让老人恢复到20岁状态 [3] 欧洲企业可持续发展报告规则 - 欧洲议会通过法案削弱企业可持续发展报告规则，提高报告门槛，取消企业制定绿色转型计划要求，视为欧盟气候雄心政策转向 [3] 美国电信运营商裁员 - 美国电信运营商Verizon Communications计划裁员约1.5万人应对竞争和降低成本，为有史以来最大规模裁员 [3] 人工智能竞赛观点 - 英伟达CEO黄仁勋称中国将赢得人工智能竞赛，归功于更有利的监管环境和更低的能源成本 [4] 华为技术成果 - 华为公布“十大发明”成果，关键技术通过全栈架构创新实现算力集群性能和存储系统容量跃升 [4] 股市预期 - 高盛CEO对中国香港和内地股市给出乐观预期，许多中国股票有吸引力 [4] AI数据中心建设 - 摩根大通策略师团队认为未来五年AI数据中心建设热潮至少需5万亿美元 [4] 美国数据中心建设与用电 - Suffolk Construction在八个州建设30多个数据中心，各地难寻相关工种；摩根士丹利预计2028年美国数据中心电力缺口达44吉瓦 [4] 美国家庭储蓄与消费 - 瑞银统计显示疫情期间美国家庭超额储蓄基本耗尽，高盛专家指出消费放缓且扩散至中等收入群体 [4] 美国企业裁员 - 10月美国企业裁员总数153074人，较9月增加183%，几乎是去年同期三倍，经济学家担忧是经济预警信号 [4]