核心观点 - 市场预期总体稳定，主要指数上周录得正收益，上证指数区间涨跌幅为1.08%、沪深300区间涨跌幅为0.82%、万得全A指数区间涨跌幅为0.63% [6][24] - 内需政策显效叠加内生增长动能增强，内需端改善明显，外需端保持韧性，市场微观环境有利，政策推动中长期资金入市及中美贸易摩擦缓和稳定了风险偏好 [6][24] - 行业配置聚焦三大方向：科技和先进制造等成长方向（如AI+、自主可控、人形机器人、低空经济、国防军工）；“反内卷”政策催化方向（如电力设备、基础化工）；内需改善方向（如机械设备、家用电器、汽车、消费电子及“两新”“两重”“城市更新”相关领域） [6][25] 市场表现与风格分析 - 上周风格指数涨跌幅较为均衡，金融、周期、消费、成长、稳定风格的平均区间涨跌幅分别为0.23%、0.37%、-0.14%、0.05%、0.37%，周期与稳定风格略强，消费风格小幅下跌 [6][14] - 周期与成长板块波动较大、弹性较高，金融及稳定风格表现平稳且累计收益率为正，防御风格增强，风格涨跌变化与估值、业绩及景气度预期相关 [6][14] - 主要宽基指数估值分位数显示，上证指数市盈率分位数达98.26%，沪深300为86.15%，创业板指为47.14%，北证50市净率分位数最高为95.67% [39][40] 宏观经济数据 - CPI环比上涨0.2%，涨幅较上月扩大0.1%，略高于季节性水平；服务价格由降转涨（环比涨0.2%），食品价格涨0.3%（高于季节性降0.1%），工业消费品价格稳中有涨；CPI同比由上月下降0.3%转为上涨0.2%，核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大 [6][19] - PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨；PPI同比下降2.1%，降幅较上月收窄0.2%，连续第3个月收窄；煤炭开采、光伏设备、计算机整机、锂电池、集成电路等行业价格由降转涨或降幅收窄 [6][19] - 1-10月货物贸易进出口增长3.6%，出口机电产品13.43万亿元、增长8.7%，占出口总值60.7%；集成电路出口1.16万亿元、增长24.7%，汽车出口7983.9亿元、增长14.3%；农产品出口5989.8亿元、增长2% [6][22] 行业与主题表现 - 行业估值分位数显示，非银金融市盈率分位数最低为2.58%，食品饮料市净率分位数最低为2.58%；汽车、通信、电力设备、电子、计算机等行业市盈率分位数均超70%，其中计算机达97.12% [41][42] - 融资交易方面，期间净买入额数据反映资金流向，概念指数涨幅前十与跌幅前十板块表现分化，具体行业指数涨跌幅需结合图表分析 [33][36] - 全球主要指数涨跌幅对比显示，国内市场相对稳健，外围市场波动对A股影响有限 [27][28] 事件前瞻 - 未来一周重点关注中美经济数据，包括美国10月失业率、新增非农就业、CPI数据，以及中国10月M2、社会融资规模、固定资产投资、社会消费品零售总额等指标 [43]