报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 依据“十五五”规划建议稿锁定未来核心关注方向，中美经贸磋商阶段性共识减弱关税扰动，提升市场风险偏好，但贸易摩擦缓和需时间，后续关注政策落地及博弈动态，制造业PMI回落，经济需政策支撑，海外关注美国政府停摆期间就业、通胀及停摆结束时间[2] - 预计本周美元兑人民币即期汇率在7.09 - 7.14区间偏强运行，关注美元指数站稳100上方及日本央行对日元汇率政策立场，建议企业抓住时机进行汇率风险管理[4] - 短期股指预计继续回调，中小盘回调压力大，但下方有支撑，回调幅度有限[6] - 中期国债多单继续持有，空仓者等待回调买入[7] - 集运欧线期货短期维持高位震荡，趋势交易者谨慎观望，套利交易者关注近远月合约价差波动机会[12] - 贵金属短期进入调整阶段，11月难有强驱动，关注中期逢低补多机会，前多底仓谨慎持有[17] - 铜价回落持仓下滑，多空谨慎，后续关注价格与成交量关系，12月合约关注85000 - 86500区间，下游企业可采取组合策略备货[19] - 铝高位震荡，氧化铝偏弱运行，铸造铝合金高位震荡，关注铝合金与铝价差[20][21] - 锌偏强震荡，11月底部支撑足，关注出口和宏观[21] - 沪镍不锈钢短期偏弱震荡，关注12月降息预期及中美关税走势[22] - 锡长期偏多，中短期波浪上涨，高抛低吸[23] - 碳酸锂把握补库机会，短期有修复动能[25] - 工业硅下方空间有限，多晶硅关注市场会议和政策，警惕超预期波动[27] - 铅短期供给偏紧，价格高位震荡，策略上期权双卖赚取权利金[28] - 成材可能挑战前期低点支撑位，铁矿关注逢高沽空机会，焦煤焦炭关注区间操作，硅铁硅锰回归弱基本面震荡[29][31][33][34] - 原油本周在60 - 65美元区间震荡，LPG跟随原油波动，PTA - PX随成本端偏强震荡，MEG短期宽幅震荡，甲醇01或继续下行，PP、PE偏弱走势持续，纯苯苯乙烯易跌难涨，燃料油下行，低硫燃料油估值抬升，沥青短期观望或空配，橡胶20号胶下探寻底，尿素偏弱震荡，玻璃纯碱烧碱关注供应预期兑现，纸浆胶版纸短期偏震荡，原木逢高空并关注反套机会，丙烯持续偏弱[37][39][43][47][49][51][54][57][58][59][62][67][69][70][71][72][73][74][75][79] - 生猪中短期以基本面为主，旺季需求或支撑价格，油料谨防预期落地回调，油脂短期或止跌，豆一延续回调，玉米淀粉盘整磨底，棉花关注套保压力区间，白糖重回跌势，鸡蛋产能高位但面临拐点，总体偏空，苹果承压回落，红枣关注新枣下树后定产及商品率情况[82][85][87][88][90][92][94][96][98][99] 根据相关目录分别进行总结 金融期货 - 宏观关注美国就业数据，市场资讯包括中俄合作、商务部评安世半导体、特朗普关税命运、美国政府停摆等[1] - 人民币汇率前一交易日在岸人民币兑美元收盘下降，预计本周美元兑人民币即期汇率区间运行，关注美元指数和日本央行政策，建议企业进行汇率风险管理[3][4] - 股指昨日集体收跌，成交额回落，期指部分品种缩量下跌，预计短期回调，中小盘压力大，但下方有支撑[4][6] - 国债周二部分品种调整，资金面宽松，预计市场回调时可买入，中期多单持有[6][7] - 集运欧线昨日期货市场全线收涨，当前市场核心矛盾是现货基本面与地缘政治预期博弈，短期维持高位震荡[9][10][12] 大宗商品 有色 - 黄金白银周二价格下跌调整，降息预期回升，基金持仓有变化，短期进入调整阶段，关注逢低补多机会[14][15][17] - 铜隔夜价格下跌，基差和沪伦比有变化，库存增加，预计价格回调或维稳，给出操作策略[18][19] - 铝产业链上一交易日价格有变动，铝价上涨或为投机资金推动，氧化铝过剩价格偏弱，铸造铝合金关注与铝价差[19][20][21] - 锌上一交易日价格冲高回落，基本面冶炼端抢矿，11月减停产意愿上升，预计偏强震荡[21] - 镍不锈钢日内偏弱震荡，淡季成本支撑松动，关注宏观和基本面情况[22] - 锡上一交易日偏强震荡，基本面供给弱于需求，长期偏多，中短期高抛低吸[23] - 碳酸锂周二期货价格下跌，成交量增加，持仓量减少，短期有修复动能，把握补库机会[24][25] - 工业硅和多晶硅周二期货价格下跌，工业硅供给有减产预期，需求无起色，多晶硅关注市场和政策[26][27] - 铅上一交易日价格震荡，十月产量不达预期，供给紧缩，短期内高位震荡[28] 黑色 - 螺纹热卷昨日随宏观情绪转弱下跌，可能挑战前期低点，上周价格受多种因素影响先涨后跌，后续关注表需回升力度[29] - 铁矿石价格下跌，市场风险偏好下降，供应发运高位，库存累积，需求承压，建议逢高沽空[30][31] - 焦煤焦炭震荡下跌，三轮提涨落地，焦煤库存改善，焦炭供应偏紧，后续关注供应和冬储情况，给出参考区间[32][33] - 硅铁硅锰昨日跌幅小，多头加仓多，高库存与弱需求矛盾突出，预计回归基本面震荡[33][34] 能化 - 原油盘面震荡，市场动态包括库存和需求预期，预计本周在区间震荡[36][37] - LPG盘面下跌，现货价格有变动，供应和需求有变化，短期跟随原油波动[38][39] - PTA - PX供需相对较好，PX供应和负荷有变化，PTA供应和库存有变动，下游聚酯需求超预期，预计随成本端偏强震荡[40][41][42][43] - MEG库存增加，装置重启，需求好转但难改累库预期，预计短期宽幅震荡，给出操作建议[44][45][46][47] - 甲醇01收于2111，港口库存有变动，预计01继续下行[48][49] - PP盘面下跌，现货价格下降，供应压力大，需求不足，预计偏弱走势持续[50][51] - PE盘面下跌，现货价格有变动，供应压力大，需求支撑弱，预计偏弱震荡[52][53][54] - 纯苯苯乙烯盘面下跌，库存有变动，纯苯四季度累库，需求难支撑，苯乙烯新装置落地，供应减量未兑现，预计易跌难涨[55][57] - 燃料油供给和需求有变化，高硫强预期弱现实，看空裂解[58] - 低硫燃料油供给和需求有变动，基本面改善，估值抬升[59] - 沥青盘面下跌，现货价格有变动，供应减少，需求平淡，短期观望或空配[60][61][62] - 橡胶20号胶昨日下跌，产业动态包括产量、消费、出口等数据，基本面利好不足，短期偏弱震荡[63][64][67] - 尿素01收盘1634，现货价格有调整，库存减少，预计偏弱震荡[68][69] - 玻璃纯碱烧碱盘面有变动，基本面数据包括库存、价格等，关注供应预期兑现情况[70][71][72] - 纸浆胶版纸期货价格有变动，现货市场价格稳定，纸浆供应压力稍减，需求一般，港口库存高位，短期偏震荡[72][73][74] - 原木盘面下跌，现货价格下调，库存减少，基本面偏弱，建议逢高空并关注反套机会[75][76][77] - 丙烯盘面下跌，现货价格下降，供应和需求有变化，预计持续偏弱[79] 农产品 - 生猪期货价格下跌，现货价格回落，政策或影响远月供给，中短期关注基本面，旺季需求或支撑价格[82] - 油料外盘回调，内盘跟跌，进口大豆买船和到港有情况，国内豆粕库存高位，菜粕供需双弱，预计豆粕反弹空间有限，菜粕关注仓单变化[83][84][85] - 油脂短期或止跌，棕榈油出口增加但库存有压力，豆油供应充足但成本有支撑，菜油供应担忧未缓解，关注多方面信息[86][87] - 豆一期货延续回调，现货价格滞涨回落，关注收购端积极性和4000关口支撑[88] - 玉米淀粉盘面涨势暂缓，现货价格有变动，玉米卖压缓解，价格回暖，淀粉行情稳定，关注谷物进口情况，预计盘整磨底[89][90] - 棉花期货下跌，外棉和郑棉有相关信息，新棉供应放量，需求平淡，关注套保压力区间和新季定产情况[91][92] - 白糖期货下跌，受供应过剩预期打压，关注巴西、印度等国产量和出口情况[93][94] - 鸡蛋期货价格下跌，现货价格暂稳，蛋鸡存栏高位，产能过剩，总体偏空，多单可正套参与[95][96] - 苹果期货价格回落，现货入库基本结束，关注下方支撑位[97][98] - 红枣新枣下树，产区和销区价格有参考，库存有变动，关注新枣定产及商品率情况[99]