报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 隔夜原油震荡回落，中东局势虽可能引发战争但未大幅提升地缘担忧情绪，印度继续进口俄油、俄罗斯在德能源业务豁免制裁冲击油价下行，叠加OPEC+增产预期，原油略有走低，API库存去库明显部分支撑油价，预计油价震荡运行，SC2512在455 - 465区间运行，长线观望 [3] 各目录总结 每日提示 - 原油2512基本面中性，德国获美国书面保证俄油在德业务免受制裁，以色列总理下令打击加沙引发中东供应担忧，印度石油公司将继续进口俄油 [3] - 10月28日阿曼和卡塔尔海洋原油现货价分别为65.60美元/桶和64.70美元/桶，基差22.24元/桶，现货升水期货，偏多 [3] - 美国截至10月24日当周API原油库存减少402万桶，至10月17日当周EIA库存减少96.1万桶（预期增加120.5万桶），库欣地区库存至10月17日当周减少77万桶，上海原油期货库存至10月28日为420.2万桶，减少100.9万桶，偏多 [3] - 20日均线偏平，价格在均线上方，中性 [3] - 截至9月23日WTI原油主力持仓多单且多增，截至10月21日布伦特原油主力持仓多单且多减，偏空 [3] 近期要闻 - 10月美国消费者信心降至六个月低点94.6，为美联储降息提供依据，消费者对国内政治提及显著上升 [5] - 沙特阿美CEO称全球原油需求强劲，预计明年石油需求增长110 - 140万桶/日，未来数十年油气仍为重要能源 [5] - 美国政府书面保证俄罗斯石油公司德国业务免受制裁，制裁对石油出口国影响有限 [5] - 截至10月24日当周，美国API原油、汽油和馏分油库存均下降，原油库存减少402万桶 [5] 多空关注 - 利多因素为中美贸易谈判有乐观信号释放 [6] - 利空因素为中东局势缓和、美国政府关停风险、OPEC+考虑继续增产 [6] - 行情驱动是短期地缘冲突加强，中长期面临供应增加风险 [6] 基本面数据 - 期货行情方面，布伦特、WTI、SC、阿曼原油结算价分别从前值64.90、61.31、468.4、67.84美元/桶降至63.83、60.15、466.4、65.35美元/桶，幅度分别为-1.65%、-1.89%、-0.43%、-3.67% [7] - 现货行情方面，英国布伦特Dtd、WTI、阿曼、胜利、迪拜原油结算价均下跌，幅度分别为-3.01%、-1.89%、-3.20%、-1.16%、-3.67% [9] - API库存走势显示，自8月15日至10月24日库存有增有减，10月24日库存为44391.8万桶，减少402万桶 [10] - EIA库存走势显示，自8月15日至10月17日库存有增有减，10月17日库存为42282.4万桶，减少96.1万桶 [13] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓方面，7月22日至10月21日有增有减，9月23日净多持仓为102958，增加4249 [16] - 布伦特原油基金净多持仓方面，8月19日至10月21日呈减少趋势，10月21日净多持仓为52521，减少57085 [18]