报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 商品市场涨势或跌势难持续流畅，大盘指数反弹正常，趋势未走完的品种是加仓机会，原油和钢材无持续上涨行情，农产品估值偏低，需等中美贸易和关税有眉目才有更好安全边际 [3][5] - 近期商品市场反弹，一是部分品种超跌反弹，二是美国制裁俄罗斯引发原油供应担忧，但中长期看，OPEC供应和出口持续增长，宏观经济需求未改善前，原油价格难因制裁扭转趋势，能化品种更多视为反弹 [4] - 周五夜盘钢铁产能置换消息引发钢材价格反弹，目前是征求意见稿，四季度合约可能赶不上实施，大宗市场反弹由原油驱动、钢材产能置换消息催化，但上涨空间有限 [4] - 农产品需等待中美谈判进展或初步结果，市场不确定性多，应摒弃行情预测，依赖专注策略，追风1号和追风2号咨询产品净值表现良好，可在【南华期货 app—研报精选—策略研选】订阅，有免费试用 [4] 根据相关目录分别进行总结 周行情观点综述 - 近期商品市场反弹，燃料油和原油涨幅靠前，美国制裁俄罗斯引发市场担忧原油供应，但中长期OPEC供应和出口增长，宏观经济需求未改善前，原油价格难因制裁扭转趋势，能化品种视为反弹 [4] - 周五夜盘钢铁产能置换消息引发钢材价格反弹，目前是征求意见稿，四季度合约可能赶不上实施，大宗市场反弹由原油驱动、钢材产能置换消息催化，但上涨空间有限 [4] - 农产品需等待中美谈判进展或初步结果，市场不确定性多，应摒弃行情预测，依赖专注策略，追风1号和追风2号咨询产品净值表现良好，可在【南华期货 app—研报精选—策略研选】订阅，有免费试用 [4] 板块资金流动 - 总资金流动 -43.74 亿，贵金属 -80.73 亿、有色 46.08 亿、黑色 7.27 亿、能源 0.09 亿、化工 -3.95 亿、饲料养殖 -0.1 亿、油脂油料 -7.42 亿、软商品 2.7 亿 [9] 各品种周度数据 - 黑色和有色品种：展示了铁矿石、螺纹钢等品种的价格分位、库存分位、估值分位、持仓分位、仓差分位和年化基差数据 [9] - 能化品种：展示了燃料油、低硫油等品种的价格分位、库存分位、估值分位、持仓分位、仓差分位和年化基差数据 [11] - 农产品品种：展示了豆粕、菜粕等品种的价格分位、库存分位、估值分位、持仓分位、仓差分位和年化基差数据 [12]