报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国 9 月 CPI 同比增长 3%不及预期，核心通胀环比增长 0.2%为三个月来最慢增速，服务业通胀放缓至 2021 年 11 月以来最弱水平，市场消化年内剩余时间两次降息 25 个基点预期 [1] - 美国 10 月 Markit 制造业、服务业 PMI 攀升，商业活动以今年第二快速度扩张，受订单增长推动，企业定价更克制以刺激销售，制造业就业指标降至三个月低点，服务业就业增长略快于上月 [1] - 摩根大通与三菱日联金融集团牵头多家银行，为甲骨文相关数据中心项目启动 380 亿美元巨额债务发行，AI 基建转向杠杆驱动的资本竞赛 [1] - 美国能源部长敦促将数据中心电网接入审批时间限制在 60 天内，旨在支持人工智能战略，可能引发各州对电价上涨担忧，新规要求数据中心配备新电厂 [1] - 英伟达将用 Uber 收集的数据对基础模型进行后训练 [1] - 亚马逊推出新型人工智能工具，向数百万美国消费者开放 [1] - 美国银行等数据印证失业率上升，高盛指出三大原因致就业增长放缓约 10 万人 [1] - 日本 9 月核心 CPI 同比上涨 2.9%连续三年超央行 2%目标，经济增长动能减弱，多数分析师预计下次加息推迟至明年 1 月 [1] - 摩根大通和美国银行策略师预计美联储 10 月 FOMC 会议停止缩减 6.6 万亿美元资产负债表 [2] - 高盛预计中国股票将持续上涨，中国资本向股票结构性迁移或已开始，市场主体外汇结汇意愿上升 [2] - 交易员押注美联储本月晚些时候或 12 月至少降息 50 基点 [2] - Meta 联手私募巨头筹资 270 亿美元建设数据中心 [2] - DeepSeek 推出革命性 OCR 模型解决 AI 处理长文档算力难题 [2] - 阿波罗全球管理公司高管警告人工智能能源需求与全球电力供应存在巨大鸿沟 [2] - 鉴于美国错误政策，全球经济进入顶部区域 [2] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 美国 9 月 CPI 及核心通胀数据、服务业通胀情况及市场降息预期 [1] - 美国 10 月 Markit 制造业和服务业 PMI 情况及就业指标变化 [1] - 摩根大通等为甲骨文项目巨额债务发行及 AI 基建竞赛 [1] - 美国能源部长对数据中心电网接入审批时间提议及相关影响 [1] - 英伟达用 Uber 数据训练模型 [1] - 亚马逊推出人工智能工具及开放范围 [1] - 美国失业率上升及高盛指出的就业增长放缓原因 [1] - 日本 9 月核心 CPI 情况、经济增长及加息预期 [1] - 摩根大通和美国银行对美联储停止缩表的预计 [2] 全球经济逻辑 - 高盛对中国股票走势及资本迁移的预计 [2] - 交易员对美联储降息的押注 [2] - Meta 筹资建设数据中心 [2] - DeepSeek 推出 OCR 模型 [2] - 阿波罗全球管理公司对人工智能能源问题的警告 [2] - 全球经济因美国政策进入顶部区域 [2]