报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 美油主力合约收涨3.74%，报59.38美元/桶；布伦特原油主力合约涨3.54%，报63.49美元/桶，美国加强对俄制裁及EIA原油库存减少推动油价上涨 [3] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.18%报4116.60美元/盎司，COMEX白银期货涨1.00%报48.18美元/盎司，多重因素支撑贵金属市场 [3] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌、铝、铅、铜分别涨1.05%、0.88%、0.50%、0.33%，LME期锡持平，LME期镍跌0.23% [3] - 国内期货主力合约涨多跌少，沥青涨超2%，SC原油等涨超1%，沪金跌1.56%，棕榈油等跌超1% [4] 重要资讯 宏观资讯 - 当地时间10月22日，俄罗斯联邦委员会废止与美国的《钚管理和处置协定》及相关议定书 [8] - 10月1 - 19日，全国乘用车市场零售112.8万辆，同比去年10月同期降6%，较上月同期增7%，今年以来累计零售1813.6万辆，同比增8% [8] - 特朗普和平努力受挫，俄罗斯对乌克兰发动多次袭击，造成基辅至少两名平民死亡，多地数十人受伤 [8] - 今年前三季度，我国涉外收支总规模11.6万亿美元，创历史同期新高，同比增10.5% [9] 能化期货 - 截至10月20日当周，阿联酋富查伊拉港成品油总库存2001.4万桶，较一周前增加220.2万桶 [11] - 截至10月22日，中国甲醇港口库存总量151.22万吨，较上一期增加2.08万吨 [12] - 10月17日当周美国原油出口减少26.3万桶/日至420.3万桶/日，国内原油产量减少0.7万桶至1362.9万桶/日，商业原油库存减少100万桶至4.228亿桶，降幅0.2% [15] - 美国财政部制裁俄罗斯国有石油巨头Rosneft和卢克石油公司及其子公司，两家公司合计占该国原油出口总量近一半，今年上半年约220万桶/日 [15] 金属期货 - 伦敦金银市场协会新任主席呼吁重振英国黄金期货交易，此前尝试均失败 [17] - 世纪铝业子公司因电气设备故障，暂停冰岛Grundartangi铝冶炼厂一条电解槽生产线，产量减少约三分之二 [17] - 中国9月精炼铜产量同比增长10.1%至127万吨，氧化铝产量同比增长8.7%至800万吨 [18] - 预计2025年国内多晶硅产量约134万吨，同比大幅减少27.3%，全年累库量预计2万吨左右 [18] - 河北地区管控入厂车辆，当地再生铅和铅蓄电池企业运输受影响 [21] - 中国9月工业硅产量412031吨，环比增加8.29%，新疆、四川、云南产量均有增加 [21] - 安哥拉第一座大型铜矿Tetelo即将投产，预计头两年每年产2.5万吨铜精矿 [21] 黑色系期货 - 乌海及棋盘井多数露天煤矿因边坡治理等停产，当地环保检查严格，在产煤矿发运受限但产量影响小 [23] - 10月东北部分钢厂复产，但冬季生产积极性低，目前东北日均产量减少4.4万吨，检修产线19条 [23] - 内蒙古4.3焦炉于2024年12月31日全部关停，焦化产能合计5570万吨 [23] - 内蒙古2025年11月1日至2026年3月31日水泥熟料生产线错峰生产 [23] - 2025年三季度淡水河谷铁矿石总产量9440万吨，同比增长3.8%，总销量8600万吨，同比增长5.1% [26] - 截至10月22日当周，全国建材产量460.97万吨，较上周增加0.77万吨，总库存1047.24万吨，较上周减少22.72万吨，表需483.69万吨，较上周增加33.17万吨 [26] 农产品期货 - 印尼2025年1 - 9月生物柴油消费量1057万公升，较去年同期增加近10% [28] - 美国部分收割大豆被储存，若天气变差部分农民可能面临财务崩溃 [28] - 预计马来西亚10月1 - 20日棕榈油出口量793571吨，较上月同期增加41.75% [29] - 10月22日起俄罗斯小麦出口关税下调66%至每吨99.1卢布，大麦和玉米关税税率为零 [30] - 马来西亚10月1 - 20日棕榈油产量预估增加10.77% [30] - 8月以来猪肉批发均价连降十周，10月中旬猪价或为全年低位 [30] - 巴西2025/26年度大豆产量预计1.785亿吨，出口量1.11亿吨，压榨量6050万吨，均高于上年度 [33] 金融市场 金融 - A股缩量震荡，上证指数跌0.07%，深证成指跌0.62%，创业板指跌0.79%，全天成交额1.69万亿元 [35] - 香港恒生指数收盘跌0.94%，南向资金净买入超100亿港元 [35] - 深圳推动并购重组高质量发展，力争到2027年底完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元 [35] - 港交所与沪深交易所就沪深港通相关项目合作，望尽快落实 [35] - 三季度知名基金经理积极调仓，中国权益市场长期向好但四季度成长板块有波动 [36] - 高盛认为中国股市进入“慢牛”阶段，到2027年底关键股指有约30%上涨潜力 [38] 产业 - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》发布，提出2040年新能源乘用车渗透率等目标 [39] - 10月以来多家中小银行下调存款利率，最大下调幅度80个基点 [39] - 10月国家新闻出版署发放159款国产游戏、7款进口游戏版号 [39] - 2025年度中国地理信息产业总产值将增至近万亿元 [39] - 前三季度民航全行业运输总周转量等同比分别增长10.3%、5.2%和14% [40] - 南京多子女家庭公积金贷款额度上浮20%，购买特定住宅再上浮20% [41] 海外 - 截至10月21日，美国联邦政府债务规模首次超38万亿美元 [44] - 美国政府停摆22天，或持续到11月 [44] - 特朗普取消与普京会面，美国制裁俄罗斯石油生产商 [44] - 欧盟批准对俄罗斯第19轮制裁，禁止进口俄罗斯液化天然气 [45] - 日本首相下令推出超13.9万亿日元经济措施 [45] - 印度与美国或达成贸易协议，降低输美商品关税 [45] - 美联储拟放宽大型银行资本要求 [45] - 日本9月出口同比增长4.2%，对美出口同比减少 [48] - 英国9月CPI同比持平于3.8%，交易员加大对英央行降息押注 [49] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，白宫出口管制消息和企业财报施压市场 [50] - 欧洲三大股指涨跌不一，走势受财报和贸易情绪影响 [50] - 新加坡11月将公布措施支持上市公司为股东创造价值 [51] - 特斯拉三季度营收281亿美元，经营利润16.2亿美元，毛利率18.0%，股价盘后下跌2% [51] - IBM三季度营收163.3亿美元，预计全年自由现金流140亿美元，美股盘后跌超4% [51] 商品 - 美油和布伦特原油主力合约收涨，美国制裁和库存减少推动油价上涨 [52] - 国际贵金属期货收涨，多重因素支撑市场 [52] - 9月全球实物黄金ETF单月流入规模创纪录，三季度总流入260亿美元 [52] - 伦敦基本金属多数上涨 [54] - 淡水河谷三季度铁矿石产量同比增长3.8%，业务朝产量指引上限迈进 [54] 债券 - 国内债市窄幅整理，国债期货多数小幅走升，央行净投放947亿元 [55] - 美债收益率普遍下跌 [58] - 印尼计划发行离岸人民币计价主权债券 [59] - 软银集团计划发行美元和欧元债券筹资 [60] 外汇 - 今年前三季度我国涉外收支总规模11.6万亿美元，10月以来跨境资金净流入 [61] - 周三在岸人民币对美元收盘下跌，人民币对美元中间价调贬 [61] - 纽约尾盘美元指数跌0.06%，非美货币多数下跌 [61]