港股市场回顾 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国企指数收报9656点，下跌47点或0.49% [1] - 大市成交额进一步减少至827.99亿港元，港股通录得净流入资金4.84亿港元 [1] - 另一交易日恒生指数跌0.09%报25888.51点，恒生科技指数跌1.18%，大市成交2754亿港元，南向资金大幅净买入158亿港元 [5] - 板块表现分化，银行、保险、煤炭、电力等高股息资产涨幅居前，医药、可选消费反弹，新能源车企普遍下跌 [5] - 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强 [1][5] 美股市场动态 - 美股周四收跌，道指跌301.07点跌幅0.65%，纳指跌107.54点跌幅0.47%，标普500指数跌41.99点跌幅0.63% [2] - 对银行业坏账的担忧导致银行股普遍下跌，地区银行锡安银行因坏账计提大额拨备暴跌13.1%，西部联盟银行在指控借款方欺诈后收跌10.8% [2] 市场展望与投资主题 - 港股市场优势在于较低估值以及交易渐趋活跃，科技自立自强是未来核心主线之一 [3] - 建议关注四大方向：人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块；低估值高股息的央国企龙头；受益于美联储降息预期的上游有色金属板块；受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司 [3] - 中兴通讯作为估值水平相对较低的硬核科技龙头公司在近期震荡中表现较好 [3] 市场热点 - 国际金价突破每盎司4300美元关口，年内累计涨幅超过60%，自2024年初以来涨幅翻倍，全球央行购金趋势持续 [9] - 建议关注金矿公司中国黄金国际（2099HK）、紫金矿业（2899HK） [9] - 字节跳动火山引擎披露豆包大模型使用量从2024年5月1200亿tokens增长253倍至今年9月的超30万亿tokens，AI应用需求爆发式增长 [9] - 建议关注AI科网及硬件服务器龙头公司阿里巴巴(9988HK)、中兴通讯(00763HK) [9] 本周荐股（中国联通） - 中国联通2025年上半年算网数智业务收入达454亿元，同比增长4.3%，占主营业务收入比重升至26% [10] - 联通云收入376亿元，同比增长18.6%；数据中心收入144亿元，同比增长9.4%；AIDC签约金额同比增长60% [10] - 公司2025年上半年研发费用同比增长16%，科技创新人才占比超40%，总规模达4.7万人 [10] - 2025年中期派息每股0.2841元，同比增长14.5%，上半年实现归母净利润145亿元，同比增长5% [10] - 当前估值水平约12倍PE，PB低于0.8倍，目标价10.0港元，止损价9.0港元 [10] 财经要闻摘要 - 发改委目标到2027年底实现电动汽车充电服务能力翻倍增长 [11] - 8月份香港商品整体出口货量及进口货量同比分别上升12.4%及9.7% [11] - 纽约期金涨3%刷新历史高位至4330美元上方 [11] - 美国十年期国债收益率跌穿4厘创半年低位 [11] - 普京称俄罗斯今年石油产量将达5.1亿吨 [11] 公司信息摘要 - 比亚迪拟今年在南非投资最多300个快充站 [12] - 中国神华9月商品煤销售量按年跌1.6% [12] - 小米集团回购400万股涉资1.92亿元 [12] - 中国铁塔首三季纯利87.08亿人民币增长6.8% [12] - 协鑫科技三季度盈利9.6亿元 [12] 新股资讯与经济数据 - 广和通（0638）通信技术行业招股价19.88-21.5港元，每手200股 [13] - 聚水潭（6687）软件互联网行业招股价30.6港元，每手100股 [13] - 海西新药（2637）生物医药行业招股价69.88-86.4港元，每手50股 [13] - 美国9月新宅开工指数预测1320k，建筑许可预测1342k [13] 重点公司股价表现 - 恒生科技指数近一年上涨29%，科网公司中阿里巴巴近一年上涨59%，百度集团近三个月上涨36% [15] - 新能源车板块中小鹏汽车近一年上涨77%，吉利汽车近一年上涨67% [15] - 医药消费板块中中国生物制药近一年上涨108%，药明生物近一年上涨105% [15] - 美股科技股中英伟达近一年上涨38%，特斯拉近一年上涨95% [15]