报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 9月经济数据边际走弱对市场提振有限，股市延续偏强、公募新规冲击、反内卷预期再起等使债市情绪偏弱 [11] - 10月债市或面临利空仍存而利多不足的困境，进入利空落地后风险逐渐出清的窗口期有望企稳，但反攻需等待宽松预期再度升温，建议耐心等待债市更优配置价值出现的机会，或在四季度中后期 [11][12] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与操作建议 - 当日行情：周末中美摩擦升温提振避险情绪，国债期货早盘高开高走，午后随A股修复涨幅收窄 [8] - 利率现券：银行间各主要期限利率现券收益率全面抬升，中长端上行幅度大多在2bp左右，10年国债活跃券250011收益率报1.759%上行1.6bp [9] - 资金市场：月初资金平稳宽松，今日央行投放1378亿元实现净投放，银行间资金情绪指数平稳，短端资金利率跌涨互现，中长期资金平稳 [10] - 结论：债市情绪偏弱，10月或进入利空落地后风险逐渐出清的窗口期有望企稳，但反攻需等待宽松预期再度升温，建议耐心等待债市更优配置价值出现的机会，或在四季度中后期 [11][12] 行业要闻 - 商务部、海关总署对相关稀土物项实施出口管制 [13] - 中方宣布针对美对华造船等行业301调查限制措施实施反制，对涉美船舶收取船舶特别港务费 [13] - 美国副总统万斯针对特朗普的最新关税威胁释放缓和信号 [14] - 美联储理事沃勒警告美国就业增长可能转为负值，对未来几次会议降息25个基点持开放态度，旧金山联储主席戴利表示劳动力市场疲软和通胀放缓促使美联储发出未来可能进一步降息的信号 [14] 数据概览 - 国债期货：展示了国债期货10月13日交易数据汇总，包括各合约的前结算价、开盘价、收盘价、结算价、涨跌、涨跌幅、成交量、持仓量、仓差等信息 [6] - 货币市场：涉及SHIBOR期限结构变动、SHIBOR走势、银行间质押式回购加权利率变动、银存间质押式回购利率变动等内容 [29][33] - 衍生品市场：展示了Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)、FR007利率互换定盘曲线（均值） [35]