行业投资评级 - 投资评级：优于大市（维持）[1] 核心观点 - 固态电池产业化加速推进，技术研发与产能建设取得显著进展 [6][14] - 欧洲新能源车需求持续向好，9月欧洲九国新能源车销量同比+34%至31.12万辆，渗透率达31.8% [6] - 锂电材料企业近期持续斩获长期大单，供应链合作关系深化 [6][20] - 全球新能源车与动力电池市场展望积极，预计2025年全球新能源车销量达2081万辆，动力电池需求量达1323GWh [58][59][60] 行业动态 - 固态电池产业进展不断，包括清华大学开发的新型含氟聚醚电解质使电池能量密度达604Wh/kg，中国科学院金属研究所提出的全合一聚合物电极-电解质材料将电极能量密度提升至585.9Wh/kg [6][17] - 当升科技已完成氧化物电解质年产百吨级中试线和硫化物固态电解质数吨级小试线建设 [6][14] - 卫蓝新能源半固态电池包获得中国船级社首张型式认可证书，百兆瓦级半固态锂离子电池储能系统入选能源领域首台（套）重大技术装备名单 [6][14] - 中创新航与合肥览翌航空签署战略合作协议，针对低空出行开发9系高镍/硅体系半固态圆柱电池，能量密度达350Wh/kg [14] 新能源车产业链数据 - 欧洲市场：9月欧洲九国新能源车销量31.12万辆，同比+34%，环比+74%；1-9月累计销量206.53万辆，同比+30% [6][37] - 国内市场：8月国内新能源车销量139.5万辆，同比+27%，环比+11%；1-8月累计销量962.0万辆，同比+37%；渗透率达48.8% [6][36] - 美国市场：8月美国新能源车销量17.66万辆，同比+19%，环比+22%；1-8月累计销量111.36万辆，同比+7%；渗透率达12.1% [6][37] 锂电材料及锂电池价格 - 本周末碳酸锂价格为7.36万元/吨，较两周前上涨0.01万元/吨 [6] - 三元正极、磷酸铁锂正极、六氟磷酸锂报价上涨，负极、电解液报价下跌，隔膜报价稳定 [6] - 方形三元动力电芯/铁锂动力电芯报价为0.396/0.332元/Wh，较两周前增加0.002/0.000元/Wh [6] 板块行情回顾 - 近两周锂电池板块上涨10.6%、电池化学品板块上涨15.1%、锂电专用设备板块上涨8.3% [12] - 重点个股如湖南裕能（+32.5%）、亿纬锂能（+17.8%）、天赐材料（+11.7%）等表现突出 [12] 固态电池产业链 - 重庆锂德拟投资建设5000吨固态电池复合锂金属负极材料项目，已建成200吨级中试小批量生产线 [14] - 消费电池企业发布基于半固态电池技术的新型移动电源产品，能量密度达629Wh/L [14] - 中汽新能全固态电池计划2026年装车一汽示范车型，能量密度达450Wh/kg [14] 新能源车、储能及锂电池 - 字节跳动发布数据中心储能项目招标，拟采购200MWh以上大规模锂电储能装置 [17] - 理想汽车与欣旺达成立合资公司，从事电动汽车用锂离子动力电池业务 [17] - 楚能新能源发布588Ah储能专用电池，质量能量密度达190Wh/kg，计划2026Q2量产 [17] - 亿纬锂能接连斩获海外储能订单，与TSL Assembly达成1GWh储能系统项目合作，与CommVOLT签署500MWh战略合作协议 [17] 钠电池产业链 - 普利特拟建设6GWh钠电池项目，总投资约8亿元，一期规划2GWh [19] 锂电材料及其他 - 天赐材料与瑞浦兰钧签订超5年累计超80万吨电解液供货协议 [6][20] - 厦钨新能与中伟股份达成三年战略合作协议，预计年合作量约11.5万吨 [6][20] - 华友钴业与LGES签署协议，2026-2030年间供应三元前驱体7.6万吨和三元正极材料8.8万吨 [6][20] - 宁德时代拟增资控股江西升华，交易完成后持股比例提升至51% [20] 充电桩及基础设施 - 理想已在全国累计布局3319座超充站和18355根超充桩 [21] - 宁德时代与海南省达成换电建设合作，规划至2030年投资建设100座换电站 [21] - 道通科技美国首个储充一体化项目获批上线，采用"储能 + 快充"融合架构 [21] - 2025年8月国内新增公共充电桩11.40万台，同比+112%，累计保有量达431.6万台 [27] 全球及国内动力电池装车数据 - 2025年7月全球动力电池装车量86.4GWh，同比+24%；1-7月累计装车量590.7GWh，同比+35% [42][45] - 宁德时代、比亚迪、LG新能源位列2025年7月全球动力电池装车量前三，市场份额分别为35.30%、17.48%、10.30% [45] - 2025年8月国内动力电池装车量62.5GWh，同比+32%；1-8月累计装车量417.9GWh，同比+43% [49][53] - 国内市场中，磷酸铁锂电池装车量占比持续提升，8月占比达82.5% [49] 国内储能电池数据 - 2025年8月国内储能及其他电池销量35.6GWh，同比+49%；1-8月累计销量245.2GWh，同比+88% [56] - 2025年1-8月储能电池出口量61.6GWh，同比+99% [56]