[Table_ReportInfo] 2025 年 09 月 30 日 证券研究报告•金融工程报告 机器学习金融工程月报 机器学习因子选股月报（2025 年 10 月） 截至 2025 年 9 月，9 月当期多头组合超额收益最高的五个行业（除综合）分 别为建筑材料、钢铁、社会服务、煤炭、非银金融，多头组合相对行业指数超 额收益分别为 5.78%、5.13%、1.91%、1.55%以及 1.21%。此外在 30 个申 万一级行业（除综合）中，有 10 个行业多头组合未跑赢行业指数。 近一年来看，多头组合月平均超额收益最高的五个行业（除综合）分别为家用 电器、建筑材料、食品饮料、公用事业、纺织服饰，超额收益分别为 5.04%、 4.96%、3.92%、3.53%以及 3.10%。且 30 个申万一级行业（除综合）中， GAN_GRU 因子多头组合近一年均跑赢对应申万一级行业指数。 摘要 西南证券研究院 [Table_Author] 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 联系人：祝晨宇 邮箱：zhcy@swsc.com.cn 相关研究 请务必阅读正文后 ...