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宝城期货资讯早班车-20250930
宝城期货·2025-09-30 03:04

宏观数据速览 - 2025年6月GDP不变价当季同比5.20%,较上期5.40%有所下降但高于去年同期4.70% [1] - 2025年8月制造业PMI为49.40%,较上期49.30%略有上升,高于去年同期49.10% [1] - 2025年8月非制造业PMI商务活动为50.30%,较上期50.10%上升,与去年同期持平 [1] - 2025年8月社会融资规模增量当月值未给出,上期为25668.00亿元,去年同期为30323.00亿元 [1] - 2025年8月M0同比11.70%,较上期11.80%略降,低于去年同期12.20% [1] - 2025年8月M1同比6.00%,较上期5.60%上升,远高于去年同期 -3.00% [1] - 2025年8月M2同比8.80%,与上期持平,高于去年同期6.30% [1] - 2025年8月金融机构人民币贷款当月新增5900.00亿元,上期 -500.00亿元,去年同期9000.00亿元 [1] - 2025年8月CPI当月同比 -0.40%,较上期0.00%下降,低于去年同期0.60% [1] - 2025年8月PPI当月同比 -2.90%,较上期 -3.60%有所收窄,低于去年同期 -1.80% [1] - 2025年8月固定资产投资(不含农户)完成额累计同比0.50%,较上期1.60%下降,低于去年同期3.40% [1] - 2025年8月社会消费品零售总额累计同比4.64%,较上期4.80%略降,高于去年同期3.40% [1] - 2025年8月出口总值当月同比4.40%,较上期7.20%下降,低于去年同期8.60% [1] - 2025年8月进口总值当月同比1.30%,较上期4.10%下降,高于去年同期0.03% [1] 商品投资参考 综合 - 中共中央政治局决定二十届四中全会10月20 - 23日在北京召开,强调“十五五”时期坚持高质量发展等多项原则 [2] - 国家发改委介绍5000亿元新型政策性金融工具用于补充项目资本金,可撬动投资约6万亿 [2] - 央行货币政策委员会例会指出维护资本市场稳定,今年A股三大指数走高,总市值超百万亿,成交额活跃 [3] - 我国“十四五”水利建设进展显著,预计完成投资超5.4万亿,是“十三五”的1.6倍,年底水网覆盖率达80.3% [3] - 美商务部出口管制穿透性规则损害企业权益,中方坚决反对并将维护企业合法权益 [4] 金属 - 国际贵金属期货普涨,黄金创新高,伦敦基本金属多数上涨,国内八部门方案支撑基本金属需求 [5] - 美国银行上调2026和2027年铜价预测 [5] - 9月26日伦敦金属交易所部分金属库存有变动,如锡、锌、铝等库存减少,镍库存增加 [5] - 截至9月29日,SPDR黄金信托持仓量增加0.60%即6.01吨至1011.73吨 [6] 煤焦钢矿 - 北京铁矿石交易中心推出“铁矿石港口现货价格指数”挑战国际定价体系 [7] - 特朗普政府相关政策使部分美国煤矿企业股价上涨 [8] 能源化工 - OPEC+可能11月再提高石油产量,10月5日会议将考虑增产 [9] - 道达尔能源称可将欧盟禁运的俄液化天然气运往土耳其或印度,预计天然气需求增长6% - 7% [9] - 土耳其杰伊汉港接收伊拉克库尔德地区原油,流量15 - 16万桶/日 [9] 农产品 - 美国大豆收获季,中国客户减少,美豆被南美大豆替代 [10] - 美国农业部公布大豆、小麦、玉米出口检验量 [10] 财经新闻汇编 公开市场 - 9月29日央行开展2886亿元7天期逆回购操作,净投放481亿元,后续将保持流动性充裕 [12] 要闻资讯 - 中共中央政治局决定二十届四中全会召开时间及“十五五”发展原则 [13] - 国家发改委介绍新型政策性金融工具情况及后续宏观政策方向 [13] - 8月全国发行地方政府债券9801亿元,1 - 8月合计76838亿元 [14] - 1 - 8月国有企业营业总收入53.96万亿,同比增0.2%,利润总额2.79万亿,同比降2.7% [14] - 上海发文推进自贸离岸债发展,资金使用灵活 [15] - 美、日出口管制措施引发中方反对,中方将维护企业权益 [15] - 银行及理财子公司开展假期理财营销,提醒关注三类风险 [15] - 股债恒定ETF有望年内落地,基金公司进行系统改造 [16] - 2025年6月末我国银行业对外金融资产、负债及净资产情况 [16] - 多家企业出现债券违约、资产查封、吸收合并、股份拍卖等事件 [16] - 惠誉、标普对部分企业评级调整或撤销 [17] 债市综述 - 股市强势,现券期货走弱,超长端更弱,银行间资金面有结构性矛盾 [18] - 交易所债券市场部分债券涨跌情况 [18] - 中证转债指数和万得可转债等权指数收盘上涨,部分转债涨跌居前 [18] - 9月29日货币市场利率多数上行,部分品种有涨有跌 [19] - 周一银行间回购定盘利率全线上涨,银银间回购定盘利率表现分化 [19] - 欧债、美债收益率集体下跌 [20] 汇市速递 - 在岸、离岸人民币对美元上涨,美元指数下跌,非美货币多数上涨 [21] 研报精粹 - 中信证券认为中资机构海外债券需求增大,日本美元债有配置价值,债市长假行情或影响交易 [22] - 中信建投称利好及制度设计改善A股回报,介绍美国债券市场及风险 [23] - 华泰固收建议股市转向中盘风格,转债保持权益暴露,债市走到十字路口 [23][24] - 弘则固收叶青称利差进入底部,风险将重定价 [24] 今日提示 - 9月30日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [26] 股票市场要闻 - A股震荡攀升,券商股午后爆发,部分概念领涨,部分板块逆市飘绿 [27] - 香港恒生指数等上涨,中资券商股和有色板块表现好,南向资金净卖出 [27] - 超六成私募计划重仓过节,七成看好节后A股,近六成看好科技板块 [27] - “十四五”对财务造假等违法违规严打,罚没金额高,行政处罚数量增 [28] - 股债恒定ETF有望年内落地,基金公司进行系统改造 [28]