地缘政治风险 - 俄乌冲突面临局势升级和外溢风险，波兰和爱沙尼亚声称俄罗斯无人机及战机侵入领空[4][10] - 乌克兰持续袭击俄罗斯能源设施，俄罗斯限制部分柴油及汽油出口，推动布伦特原油本周上涨4.2%，ICE柴油上涨3.5%[4][10] - 特朗普表态支持乌克兰“恢复原状”边界，但美方未明确加大援助，实际意图为施压俄罗斯和谈[4][14] - 中东局势紧张，以色列激进行动引发地区冲突升级担忧，美方承诺不允许吞并约旦河西岸并提出加沙和平计划[4][14] - 伊朗核协议及联合国第2231号决议将于10月18日失效，关注伊朗核谈判进程[4][20] 美国政策与市场影响 - 特朗普宣布10月1日起对药品征收100%关税、家具征收30-50%关税、重型卡车征收25%关税[4][16] - 美国政府对等关税面临司法挑战，但产业关税仍作为贸易谈判博弈工具，232调查涉及半导体、关键矿产等领域[17][21] - 美国政府面临9月30日“关门”风险，需通过临时预算案[4][21] - 大国关系再平衡，中美摩擦集中于经贸科技领域，美国加强亚太小多边机制及西半球控制[22] - 风险提示包括美国政策超预期变化及国际关系不确定性[7][23]