报告行业投资评级 - 推荐(维持) [1] 报告核心观点 - 微软发布整合性应用市场 Microsoft Marketplace 强化云计算和 AI 应用生态 [1][4] - 微软在 AI 数据中心建设和 AI 应用生态浪潮中处于领先位置 全球 AI 产业仍处于高速发展的中前期 未来上升空间较大 [7] 行业与公司表现 - 计算机(申万)行业近1月表现 -1.9 近3月表现 19.5 近12月表现 75.0 [1] - 沪深300指数近1月表现 3.2 近3月表现 16.4 近12月表现 29.6 [1] Microsoft Marketplace 发布与整合 - 微软将 Azure Marketplace 和 Microsoft AppSource 整合为 Microsoft Marketplace 提供海量可信赖的云解决方案 AI 应用和智能体 [4] - 新平台提供上万种云计算解决方案 AI 应用和智能体 横跨数据分析 生产力 协作等多个领域 包括超过 3000 个全新且直接可用的 AI 应用和智能体 [4] - 平台能够通过 Model Context Protocol (MCP) 等标准满足部署条件 [4] AI 应用生态与云计算支持 - 微软搭建的解决方案和应用生态致力于通过 AI 技术赋能企业 帮助客户取得行业领先地位 [4] - 丰富易用的工具平台是促进 AI 应用推广落地的重要条件 微软此举有利于为企业提供支持其搭建 AI 应用的生态平台 [5] - 此举为企业提供赋能并增加对微软云计算 软件服务的客户粘性 有利于微软的业务发展 [5] AI 算力与数据中心建设 - 微软大力推进大规模 AI 数据中心建设 其在美国威斯康星州建设的当前世界最强大的 AI 数据中心 Fairwater 已经接近完成 将于 2026 年初上线 完成 33 亿美元的投资 [5] - 微软近期宣布将在挪威和英国建设大规模 AI 数据中心 以及将追加 40 亿美元投资 以在威斯康星州建立第二个相似规模的 AI 数据中心 [5] AI 应用拓展与平台更新 - 微软持续拓展应用生态 为客户搭建 AI 赋能的应用平台 [6] - 微软发布了其迅速成长的数据分析平台 Microsoft Fabric 的更新 将整个组织的数据放置于一个统一的 AI 赋能的基础模块中 使得组织中的成员都能够利用数据和分析功能 [6] - 微软在企业端 AI 应用的生态搭建和布局上具有全面性和前瞻性 有利于其未来业务发展 [6] 投资建议 - 建议投资者重点关注微软在 AI 数据中心建设 AI 应用推广等方面的持续进展 [7]