报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 外部中美关税谈判缓和，但美国在欧洲扩张及对俄施压使地缘政治不确定性增加，美联储内部对降息分歧大，外围资产波动性上升 [3][10] - 国内基本面修复疲弱，增量政策值得期待，A股处于科技结构性牛市，后续应重点关注科技板块走势 [3][10] - 短期来看，大盘在3750 - 3800点下方支撑强，3900点压力大，离国庆假期还有4个交易日，预期节前股指震荡整固 [3][10] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 海外隔夜 - 美8月新屋销售总数年化80万户，高于预期65和前值66.4，显示房地产韧性 [2][5] - 美联储官员古尔斯比表示下次会议不愿支持降息，与鲍威尔释放的不确定信号及其他官员观点分歧大，打压市场降息预期 [2][5] - 隔夜美元指数上涨，美债收益率短端和长端上行，黄金下跌，美三大股指集体下跌，纳斯达克中国金龙指数上涨，离岸人民币汇率贬值，地缘政治不确定性和俄罗斯被制裁风险上升，资产波动率上升 [2][5] 国内行情回顾 - 周三大盘上涨0.83%，深成指上涨1.8%，创业板指上涨2.28%，市场反弹，924一周年行情节奏变慢，为科技板块结构性行情 [2][6] - 电力设备、电子、传媒、计算机、房地产涨幅居前，银行、煤炭、通信下跌，全市场4457只个股上涨，852只个股下跌 [2][6] - 阿里CEO吴泳铭推进三年3800亿的AI基础设施建设计划，激发市场对科技板块情绪 [2][6] 重要资讯 - 美国财长贝森特称美联储利率过高太久，将进入宽松周期，鲍威尔应发出100至150个基点降息信号 [7] - FOMC今年票委古尔斯比警告勿降息，戴利认为或应进一步降息 [7] - 美国下调对欧盟汽车关税至15%，自2025年8月1日起生效 [7] - 克里姆林宫抨击特朗普试图让世界高价购买美国石油和天然气 [7] - 国家主席习近平提出到2035年中国全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7% - 10% [8] - 商务部部长王文涛召开部分在美中资企业圆桌会 [9] - 商务部等8部门印发促进服务出口和发展数字消费相关政策文件 [9] 今日策略 - 外部地缘政治不确定性和美联储降息分歧使外围资产波动性上升，国内基本面修复疲弱，增量政策值得期待，A股处于科技结构性牛市，后续关注科技板块走势 [10] - 短期大盘支撑和压力明显，节前股指震荡整固 [10] 期货市场跟踪 期货市场表现 - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000指数及对应期货合约的收盘价、结算价、涨跌、涨跌幅、基差、升贴水率、年化升贴水率、合约交割日和剩余时间等数据 [12] 期货成交与持仓 - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000各期货合约的成交量、成交额、持仓量及相关变化，以及前二十大会员持仓情况 [13] 现货市场跟踪 现货市场表现 - 展示万得全A、上证指数、深证成指等多个指数的当前点位、当日涨跌幅、当周涨跌幅、当月涨跌幅、当年涨跌、成交额及市盈率等数据 [35] 市场风格对指数涨跌影响 - 分析市场风格（周期、消费、成长、金融、稳定）对上证50、沪深300、中证500、中证1000指数涨跌的每日、每周、每月、每年贡献及权重 [36][37] 估值情况 - 展示重要指数和申万行业的估值及分位数情况 [39][42] 市场其他指标 - 展示市场周日均成交量、换手率、两市上涨下跌股票数、指数成交额变化、股债相对回报、港股通、两融余额、两融交易净买额及占A股成交额比例等情况 [44][45][46] 流动性跟踪 - 展示央行公开市场操作（货币投放、回笼、净投放）和Shibor利率水平情况 [49][50][52]