核心观点 - 港股市场在2025年9月24日表现强劲 科技板块领涨 主要受AI基础设施投资和产业合作消息催化 南向资金持续流入支撑市场情绪 报告看好港股未来创新高潜力 尤其关注AI科技 新消费和资金流动性改善方向 [1][2][5] 市场表现数据 - 港股大市成交额达2887.7亿港元 南向资金净买入137.05亿港元 [2][5] - 恒生指数上涨1.37%至26518.65点 恒生科技指数上涨2.53%至6323.15点 恒生中国企业指数上涨1.64%至9442.99点 [3][5] - A股市场同步上涨 上证指数涨0.83% 沪深300涨1.02% 万得全A涨1.40% [3][5] 行业与主题表现 - 港股通一级行业涨幅前三：商贸零售(+7.58%) 家电(+2.58%) 电子(+2.49%) [3] - 概念板块领涨：蚂蚁金服指数(+6.65%) 智能电视指数(+6.29%) 集成电路产业基金指数(+5.43%) [3] - 下跌板块：医美指数(-7.60%) 富士康指数(-3.51%) 未盈利生物科技指数(-2.18%) [3] AI产业催化事件 - 港股主要互联网公司宣布推进3800亿元AI基础设施建设 未来可能增加投入 [2][5] - 新发布多款AI模型包括Qwen3-VL 并与英伟达开展Physical AI合作 聚焦机器人和辅助驾驶领域 [2][5] - 市场监管总局发布《外卖平台服务管理基本要求（征求意见稿）》 促进有序竞争 带动相关平台股价上涨 [5] 港股市场展望 - AI科技与新消费领域仍有较大增长空间 参考日美经验 [5] - 南向资金持续流入 边际定价能力提升 若中债利率在ERP模型中权重上升 叠加国内低利率环境 将吸引更多资金配置港股 [5] - 宽货币到宽信用传导 美国降息改善全球流动性 AI产业业绩兑现 共同支持港股上涨 [5] - "反内卷"政策加速供给端出清 相关行业底部反弹后有望补齐牛市短板 [5]