报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 多晶硅行业产能过剩格局未变，下游组件环节库存高企，后续关注国家相关政策、企业开工率和减产执行情况以及下游库存消化和订单需求[1] - 短期内工业硅向上驱动动力不足，硅价或转向震荡，关注硅料企业及川滇工业硅企业四季度减产节奏[2] - 纯碱盘面趋弱运行，基本面过剩问题仍存，中期需求延续刚需格局，后市若无产能退出或降负荷库存将进一步承压，可择机反弹逢高入场短空[4] - 玻璃盘面趋弱运行，现货市场成交转淡，中长期需产能出清解决过剩困境，短线上关注情绪驱动持续性和旺季需求实际情况[4] - 受台风天气影响，短期胶价偏强震荡，后续关注主产区原料产出情况，若原料上量顺利胶价有下行空间，不畅则延续区间内运行[5] - 原木市场当前为“弱现实、强预期”格局，随着旺季临近关注出货量变化，盘面800元以下具备较高“接货价值”，建议择机逢低做多[7] 根据相关目录分别进行总结 多晶硅 - 现货价格方面，N型复投料、N型颗粒硅等部分品种价格无变化，N型料基差涨幅达3420%；期货价格主力合约跌3.24%，部分月间价差有不同幅度涨跌[1] - 基本面数据周度显示，硅片产量微涨0.29%，多晶硅产量微降0.64%；月度数据显示，多晶硅产量、出口量、净出口量等有不同程度增长，进口量下降[1] - 库存变化方面，多晶硅库存降6.85%，硅片库存升1.93%，多晶硅仓单降0.38%[1] 工业硅 - 现货价格方面，华东通氧SI5530工业硅等品种价格上涨，部分基差涨幅较大；月间价差部分合约有涨跌[2] - 基本面数据月度显示，全国及新疆、云南、四川等地工业硅产量、开工率多数上升，有机硅DMC产量、多晶硅产量增加，再生铝合金产量下降，工业硅出口量微增[2] - 库存变化方面，新疆厂库库存微降，云南厂库库存、社会库存、非仓单库存上升，合单库存微降[2] 玻璃纯碱 - 玻璃相关价格方面，华北、华东等地报价无变化，玻璃2505、2509合约价格下跌；纯碱相关价格方面，各地报价无变化，纯碱2505、2509合约价格下跌，部分基差有涨幅[4] - 供量方面，纯碱开工率、周产量、浮法日熔量下降，光伏日熔量、3.2mm镀膜主流价无变化[4] - 库存方面，玻璃厂库、纯碱厂库库存下降，纯碱交割库库存上升，玻璃厂纯碱库存天数无变化[4] - 地产数据当月同比显示，新开工面积、竣工面积、销售面积同比下降，施工面积同比降幅较大[4] 橡胶 - 现货价格方面，云南国营全乳胶等部分品种价格无变化，泰标混合胶报价上涨，部分基差、价差有涨跌[5] - 基本面数据显示，7月泰国、印尼产量增加，中国产量下降，8月国内轮胎产量增加、出口数量下降，7月天然橡胶进口数量、8月进口天然及合成橡胶增加，部分生产成本和毛利有变化[5] 原木 - 期货和现货价格方面，原木部分合约价格有涨跌，部分基差、价差有变化，日照港、太仓港等地现货价格无变化，外盘报价无变化[7] - 成本方面，人民币兑美元汇率微涨，进口理论成本微涨[7] - 港口发运量和离港船数月度数据显示，新西兰到中日韩的发运量和离港船数下降[7] - 主要港口库存周度数据显示，中国及山东、江苏等地库存下降，日均出库量减少[7]