作为一名拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师，我已仔细研读该份石油石化行业周报。以下是基于报告内容的详细总结： 报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐” [5] 报告核心观点 - 俄乌冲突持续及美联储降息落地等多空因素交织，油价短期或维持震荡格局 [1][7] - 地缘政治事件对俄罗斯石油基础设施造成实质性冲击，乌克兰无人机袭击导致其炼油产能减少近五分之一 [1][7] - 欧盟考虑对助俄开展石油贸易的印度企业实施制裁，并计划新增制裁118艘“影子油轮船队”船只 [1][7] - 美联储降息25个基点落地，且预测显示到年底将再降息50个基点，未来两年每年再降息25个基点，对油价形成支撑 [1][7] - 考虑到OPEC+的增产计划，预计油价短期以震荡为主 [1][7] 市场行情表现 - 本周中信石油石化板块下跌1.9%，跑输沪深300指数（下跌0.4%） [12][13] - 子板块中油品销售及仓储跌幅最小（-0.5%），炼油子板块跌幅最大（-2.9%） [13] - 个股方面，宝利国际周涨幅最大（+15.24%），博汇股份周跌幅最大（-7.02%） [17][18] 价格数据追踪 - 原油价格：截至9月19日，布伦特原油期货结算价66.68美元/桶，周环比-0.46%；WTI期货结算价62.68美元/桶，周环比-0.02% [2][8][35] - 天然气价格：NYMEX天然气期货收盘价2.92美元/百万英热单位，周环比-1.25%；东北亚LNG到岸价格11.58美元/百万英热，周环比+0.09% [2][8] - 美元指数收于97.65，周环比+0.04个百分点 [2][8] 供需基本面数据 - 美国原油供给：截至9月12日，美国原油产量1348万桶/日，周环比-1万桶/日 [2][8][47] - 美国炼油需求：炼油厂日加工量1642万桶/日，周环比-39万桶/日；炼厂开工率93.3%，周环比-1.6个百分点 [2][8][61] - 美国原油库存：商业原油库存41536万桶，周环比-929万桶；战略原油储备40573万桶，周环比+50万桶 [3][9] - 成品油库存：车用汽油库存21765万桶，周环比-235万桶；航空煤油库存4390万桶，周环比+63万桶；馏分燃料油库存12468万桶，周环比+405万桶 [3][9] 投资建议主线 - 关注石化行业“反内卷”政策下的行业龙头，业绩稳定性强且持续高分红，推荐中国石油、中国石化 [3][11] - 油价有底背景下，石油企业业绩确定性高，叠加高分红特点，估值有望提升，推荐产量持续增长且桶油成本低的中国海油 [3][11] - 国内鼓励油气增储上产，建议关注产量处于成长期的新天然气、中曼石油 [3][11] 重点公司估值 - 中国石油（601857.SH）：股价8.15元，2025年预测EPS 0.83元，PE 10倍 [4] - 中国海油（600938.SH）：股价26.40元，2025年预测EPS 2.57元，PE 10倍 [4] - 中国石化（600028.SH）：股价5.36元，2025年预测EPS 0.33元，PE 16倍 [4] - 中曼石油（603619.SH）：股价19.06元，2025年预测EPS 1.48元，PE 13倍 [4] - 新天然气（603393.SH）：股价29.05元，2025年预测EPS 3.49元，PE 8倍 [4]